삼성증권에서 24일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "이젠 밸류에이션 허들"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
삼성증권 장정훈, 조현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "현 주가는 18년 P/E 28.7배 수준으로, PI필름업체 평균 16배보다 높고 OLED 재료업체와 비교해도 리딩플레이어인 Universal Display의 33배 다음으로 높은 수준이다. 따라서 투자의견 BUY를 유지하나, 상대적으로 비수기인 2분기 실적개선 정도와 PI 바니시 주요 고객사들의 램프업 속도 등에 따라 모멘텀의 변화의 가능성을 감안한 트레이딩이 적절해 보인다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1분기 매출액은 670억원, 영업이익은 168억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 40.5%, 33.3% 상승한 것으로 당사 추정치 대비로 보면 매출은 11.3% 상회했고 영업이익은 4.6% 소폭 상회한 수준이다. 환율영향에 따른 매출 감소폭을 감안하면 1분기 물량 증가 효과는 더 컸을 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "2019년부터는 올해 3분기 중 양산 가동을 시작할 예정인 PI 바니시의 매출 공급을 기대할 수 있을 것으로 보인다. 600톤 캐파의 PI 바니시 가동률은 고객사의 수율 개선 정도에 따라 매출이 달라질 것으로 보이나 당사는 19년 135억원, 20년에는 285억원 수준으로 전사 매출 성장세 확대에 기여할 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 52,000원이 고점으로, 반대로 19,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 55,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
56,000
65,000
52,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180424
매수
55,000
20180412
매수
52,000
20180220
매수
52,000
20180130
매수
52,000
20180104
매수
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180424
삼성증권
매수
55,000
20180424
하나금융투자
매수
65,000
20180213
하이투자증권
매수(유지)
52,000
20180130
미래에셋대우
매수(유지)
52,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
