[ET투자뉴스]호텔신라_거래비중 기관 22.13%, 외국인 26.18%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 6.3으로 상위권, 업종지수와 비슷해 24일 오전 9시10분 현재 전일대비 4.81% 오른 109,000원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 17.2% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	3.7%	21.2%	5.7
호텔신라	2.7%	17.2%	6.3
신세계	2.7%	16.0%	5.9
롯데쇼핑	2.0%	14.1%	7.0
이마트	1.7%	-1.6%	-0.9
코스피	0.6%	1.5%	2.5
유통업	0.9%	5.7%	6.3

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 0.89% 상승중이다.

롯데쇼핑	259,500원 ▲2000(+0.78%)	BGF리테일	188,500원 ▲2000(+1.07%)
이마트	272,000원 ▲5500(+2.06%)	신세계	399,000원 ▲11500(+2.97%)

증권사 목표주가 122,600원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 122,600원이다. 현재 주가는 109,000원으로 13,600원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 함승희, 김민경 에널리스트가 " 역사적 변화의 초입, 2018년은 호텔신라가 2013년부터 추진해온 장기 전략이 가장 유의미한 결실로 맺어지는 시기가 될 것으로 예상한다. 아시아 핵심 공항 면세점에서 가장 강력한 향수/화장품 리테일러로 부상하고, 글로벌 경쟁력 재평가가 가능해지는 첫 해가 되기 때문이다. 장기적으로 아시아 면세시장 내 지배력 및 제품 소싱 역량, 협상능력 강화를 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 1분기 아무리 생각해도 어닝서프라이즈, 1분기에 긍정적 실적을 전망하는 이유는 1분기 면세점시장 성장률이 20%를 넘어서면서 호조를 보일 것으로 보이고, 일부사업자 경쟁력 약화에 따라 점유율 증가가 기대되며, 창이공항 적자폭 감소 및 홍콩공항 매출 호조에 따라 해외면세점 적자폭 완화와 서울호텔 영업실적 개선과 신라스테이 안정적 영업으로 인해 호텔부문 실적 개선 가능성이 높은 것으로 판단되기 때문…" (이)라며 투자의견 Hold(유지)에 목표주가: 94,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.87%로 업종평균 수준.PER은 202.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.03으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 호텔신라는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	호텔신라	신세계	BGF리테일	롯데쇼핑	이마트
ROE	3.0	2.5	11.0	-2.9	7.4
PER	202.7	32.7	71.6	-	11.7
PBR	6.0	0.8	7.9	0.6	0.9
기준년월	2017년12월	2017년12월		2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 144,825주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 992,765주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,137,590주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.13%, 외국인 26.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.18%를 보였으며 기관은 22.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.46%로 가장 높았고, 외국인이 33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 92,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 92,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,300원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 95,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 95,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com