[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.0, 업종지수보다 낮아 20일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.21% 하락하면서 84,200원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 4.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK하이닉스	2.4%	-5.0%	-2.0
LG전자	2.4%	-2.2%	-0.9
삼성SDI	1.9%	-10.6%	-5.5
삼성전자	1.9%	-0.1%	0.1
LG디스플레이	1.8%	-7.7%	-4.2
코스피	0.9%	-0.7%	-0.7
전기전자	1.7%	-0.8%	-0.4

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -1.98%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 1.98% 하락하고 있다.

삼성전자	2,586,000원 ▼53000(-2.01%)	삼성SDI	186,000원 ▼3500(-1.85%)
LG디스플레이	25,050원 ▼350(-1.38%)	LG전자	109,000원 ▲3000(+2.83%)

증권사 목표주가 107,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 107,200원이다. 현재 주가는 84,200원으로 23,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 2Q18 영업이익 4.8조원, 사상 최대 실적 전망, 2Q18는 매출액 9.4조원(+41%YoY, +7%QoQ), 영업이익 4.8조원(+57%YoY, +9%QoQ)으로, 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. DRAM의 가격은 공급 업체들의 1ynm 및 1xnm 공정전환이 지연됨에 따라 +3~5%QoQ 상승할 것으로 예상되며, 출하량은 중국과 북미 Data Center향 수요 증가 영향으로 +6%QoQ 상승할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 삼성증권의 황민성, 이경호 에널리스트가 " 이익의 가치를 반영할 때, 그간 낸드에 대한 공급과잉 우려와 중국발 가격인하 요구, 미중 무역분쟁에 따른 영향 등으로 우려가 커진 것은 사실이나, 당사가 우려하였던 공급에 대한 증가는 오히려 기대에 크게 못 미치고 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

1월25일에 SK하이닉스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9조0276.0억	4조4658.0억	3조2195.0억
직전분기 대비	11.5% 증가	19.5% 증가	5.4% 증가
전년동기 대비	68.5% 증가	190.7% 증가	97.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 6.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성전자	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	29.3	9.6	17.6	17.9	3.7
PER	6.8	11.9	8.9	3.4	32.1
PBR	2.0	1.1	1.6	0.6	1.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 6일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 401,641주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,819,708주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 2,221,349주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.09%, 외국인 27.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.09%를 보였으며 외국인은 27.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.55%로 가장 높았고, 외국인이 30.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 81,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 83,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월9일 :에스케이하이닉스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com