[ET투자뉴스]코웨이_상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.2, 업종지수보다 낮아 20일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.09% 오른 87,800원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 4.88% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코웨이	2.2%	-4.9%	-2.2
강원랜드	1.9%	1.4%	0.7
카카오	1.8%	-17.0%	-9.4
엔씨소프트	1.7%	-12.3%	-7.2
에스원	1.6%	-0.9%	-0.5
서비스업	1.2%	-5.3%	-4.4
코스피	0.9%	-0.6%	-0.6

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.51% 상승중이다.

엔씨소프트	370,000원 ▼8000(-2.12%)	에스원	97,200원 ▲500(+0.52%)
카카오	114,500원 ▼2000(-1.72%)	강원랜드	28,800원 ▲1200(+4.35%)

증권사 목표주가 113,700원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 113,700원이다. 현재 주가는 87,800원으로 25,900원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이선화 에널리스트가 " 2분기 신제품 출시 효과 기대, 동사는 5월 의류청정기와 6월 직수형 정수기를 출시할 예정이다. 렌탈 시장에서 제품 카테고리의 확장은 기업의 지속적인 외형성장을 가능하게 하는 동력으로, 2018 CES 혁신상을 수상한 코웨이의 FWSS 의류청정기는 의류 클리닝 기능 외에 공기청정기능도 포함되어 있어 타사 제품과 차별화된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 잠재력이 드러나는 시기, 향후 2년간 매출액은 연평균 8%, 영업이익은 8%, EPS는 12% 증가할 전망이다. 배당수익률은 3.8%에 달하며 자사주 매입 및 소각 등 일관된 주주 환원 정책은 차별화 포인트이다 정수기, 청정기 등 환경 가전 제품은 국내뿐 아니라 대기질과 수질 오염이 심각한 문제로 대두되는 아시아 지역에서 성장 잠재력이 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

2월12일에 코웨이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,536.0억	1,071.0억	616.0억
직전분기 대비	3.8% 증가	13.7% 감소	34.0% 감소
전년동기 대비	6.4% 증가	11.1% 증가	20.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.65%로 업종평균 상회. PER은 19.01로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.69로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	코웨이	카카오	엔씨소프트	강원랜드	에스원
ROE	35.2	3.0	15.9	12.4	12.7
PER	19.0	67.8	21.6	14.1	25.6
PBR	6.7	2.1	3.4	1.7	3.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월16일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 35,865주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 19,224주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 16,641주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.56%, 외국인 52.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.56%를 보였으며 개인은 16.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 62.9%로 가장 높았고, 기관이 26.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 86,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 86,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 86,700원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 88,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 88,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 88,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 88,400원대의 저항가능성과 86,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com