[ET투자뉴스]DGB금융지주, "주가를 견인할 튼튼…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 20일 DGB금융지주(139130)에 대해 "주가를 견인할 튼튼한 핵심 이익 지표"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,500원으로 내놓았다. 미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 15,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "동사의 신규NPL증감액은 2015년을 정점으로 최근 2년간 지속해서 축소되었고, 자산 건전성 지표도 개선되었다. 따라서, 2016년, 2017년 충당금 비용이 전년대비 줄어드는 안정적 흐름을 시현했다. 2018년 충당금 비용도 2017년 대비 1.2% 축소되고, 총여신 대비 충당금 비용률이 43bps로 전년대비 3bps 추가 하락할 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "대출 성장률도 견조할 것으로 예상된다. 2018년 원화대출금 성장률 6.9% 예상하며, 커버리지 은행 중 가장 높은 예상 대출 성장률이다. 대구 국가산업단지 2차 분양, 서대구 KTX역 착공 등 지역 개발 및 배후지 관련 대출 수요가 견조할 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "당사 예상 및 현재 주가 기준으로 2018년 P/B 0.47배(예상 ROE 8.7%), P/E 5.6배(예상 EPS 성장률 17.4%)에 거래 중인 주가는 수익성 및 이익 성장성을 감안할 때 여전히 저평가 상태로 판단된다. 2018년, 2019년 예상 배당 수익률은 각각 3.4%, 3.9%로 배당 매력도 존재한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 14,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	15,238	16,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180420 매수(유지) 15,500 20180125 매수(유지) 15,500 20170728 매수(유지) 14,500 20170525 매수(유지) 14,500 20170512 매수(유지) 14,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180420 미래에셋대우 매수(유지) 15,500 20180402 하나금융투자 매수 15,800 20180221 삼성증권 매수 15,500 20180205 IBK투자증권 매수(유지) 16,500

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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com