[ET투자뉴스]GKL_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 8.06% 오른 26,800원으로 강세를 보이고 있는 GKL는 지난 1개월간 9.16% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GKL의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GKL의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GKL가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GKL	3.1%	9.2%	2.9
하나투어	2.3%	2.6%	1.1
CJ CGV	2.2%	9.5%	4.3
더존비즈온	2.0%	-7.9%	-3.9
NHN엔터테인먼트	1.5%	-4.4%	-2.9
서비스업	1.2%	-4.9%	-4.0
코스피	0.9%	-1.5%	-1.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 서비스업업종은 0.47% 하락중이다.

CJ CGV	75,000원 ▲800(+1.08%)	NHN엔터테인먼트	65,000원 ▼600(-0.91%)
더존비즈온	55,000원 ▲1000(+1.85%)	하나투어	119,000원 ▲500(+0.42%)

증권사 목표주가 33,700원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GKL의 평균 목표주가는 33,700원이다. 현재 주가는 26,800원으로 6,900원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 저평가된 중국인 수혜주, 동사의 영업이익은 16년 1,512억원, 17년 1,082억원, 18년 1,387억원(추정)으로 안정적인 이익 창출력을 보여주고 있다. 이익은 파라다이스 대비 2배 이상 높은데 시가총액은 1.53조원으로 파라다이스의 2.06조원 대비 낮아서 최소한 30%의 업사이드가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,500원을 제시했고, 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 2018년 영업이익 23% 증가할 전망 , 드롭액은 경쟁사의 카지노 복합리조트 오픈, 사드 영향 등으로 감소하고 있으나 2분기를 기점으로 기저효과가 본격화될 것으로 예상된다. 특히 작년 2분기는 홀드율 역시 11.4%에 그쳐 부진했기 때문에 인바운드 관광 시장 환경이 점진적으로 나아질 것을 감안하면 분기가 지날수록 실적은 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

2월8일에 GKL 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,276.0억	184.0억	142.0억
직전분기 대비	8.0% 감소	54.8% 감소	57.5% 감소
전년동기 대비	14.1% 감소	57.3% 감소	58.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 25.46%로 업종평균 상회. PER은 14.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.88임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GKL는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	GKL	CJ CGV	더존비즈온	하나투어	NHN엔터테인먼트
ROE	19.2	0.8	21.2	4.2	-1.9
PER	15.0	215.7	44.9	156.7	-
PBR	2.9	1.7	9.5	6.6	0.8
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 22일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 925,808주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 920,705주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 5,103주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 GKL의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.42%, 외국인 26.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.42%를 보였으며 외국인은 26.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.31%로 가장 높았고, 기관이 37.81%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 24,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 24,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,100원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com