[ET투자뉴스]한국타이어_상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 11일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.72% 하락하면서 51,500원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 7.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.2%	-2.3%	-1.0
효성	1.7%	-4.0%	-2.3
롯데케미칼	1.6%	-2.0%	-1.2
한국타이어	1.4%	-7.7%	-5.5
S-Oil	1.3%	-6.5%	-4.9
화학	1.0%	-0.9%	-0.9
코스피	0.9%	-1.9%	-2.1

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.42% 하락하고 있다.

S-Oil	115,500원 ▲500(+0.43%)	효성	120,500원 ▲500(+0.42%)
롯데케미칼	428,000원 ▼2000(-0.47%)	한화케미칼	29,900원 ▲550(+1.87%)

증권사 목표주가 64,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 64,000원이다. 현재 주가는 51,500원으로 12,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 완연한 개선세에 이르기까지 시간이 소요, 현재 1Q18 실적만으로는 사측이 기존에 제시했던 연간 영업이익 가이던스(1.02조원)는 못 미칠 것으로 예상되나 2Q18부터는 저점 국면에 진입할 가능성에 집중할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 회복은 이미 시작되었다, 비록 1분기까지 테네시 공장의 초기 적자와 내수 경쟁심화 등이 영향을 미치면서 영업이익은 전년 동기대비 감소하겠지만, 2분기 이후로는 낮은 기저와 미국 개선을 기반으로 증익 국면으로 전환될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

2월8일에 한국타이어 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조6828.0억	1,398.0억	1,147.0억
직전분기 대비	7.8% 감소	35.6% 감소	33.3% 감소
전년동기 대비	4.5% 증가	41.6% 감소	45.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.25%로 업종평균 상회. PER은 8.79로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국타이어	S-Oil	롯데케미칼	한화케미칼	효성
ROE	11.3	15.8	19.7	15.5	11.3
PER	8.8	12.9	6.4	5.0	9.2
PBR	1.0	2.0	1.3	0.8	1.0
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월27일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 943,539주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 395,740주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,339,279주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.66%, 외국인 51.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.66%를 보였으며 개인은 13.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.41%로 가장 높았고, 기관이 35.82%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.76%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 53,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월26일 :한국타이어(주) 투자판단 관련 주요경영사항
3월26일 :한국타이어(주) 정기주주총회결과
3월26일 :한국타이어(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
3월16일 :한국타이어(주) 감사보고서 제출


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