이베스트투자증권에서 11일 한국타이어(161390)에 대해 "완연한 개선세에 이르기까지 시간이 소요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "현재 1Q18 실적만으로는 사측이 기존에 제시했던 연간 영업이익 가이던스(1.02조원)는 못 미칠 것으로 예상되나 2Q18부터는 저점 국면에 진입할 가능성에 집중할 필요가 있다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "연초이후 현시점까지 대부분 지역에서 볼륨 및 ASP 상승을 유발시킬 수 있는 트리거는 파악되지 않고 있으나, 2Q18을 저점으로 실적은 완만한 개선세에 접어들 가능성이 높다고 판단된다. 북미지역에서의 고정비 증가현상이 2Q18을 마지막으로 YoY 비용증가현상이 그칠 것으로 예상되고(3Q18부터 BEP), 3Q18부터는 윈터타이어 수요 증가로 인해 볼륨효과가 발생할 가능성이 크기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 매출액 및 영업이익은 각각 1.68조원(YoY +2%), 1,747억원(YoY -24%)를 기록할 것으로 추정된다. 1Q18에는 유럽을 제외한 나머지 주요 지역 – 한국, 중국, 북미 지역에서의 볼륨 상승이 예상보다 더딘 것으로 나타났는데, 주로 1Q17에 나타났던 ASP 상승 직전 딜러들의 가수요 영향으로부터 발생한 기고영향이 크다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 78,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
70,375
92,000
60,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180411
매수(유지)
64,000
20180209
매수(유지)
78,000
20170809
매수(유지)
78,000
20170605
매수(상향)
78,000
20170502
HOLD(유지)
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180411
이베스트투자증권
매수(유지)
64,000
20180405
KB증권
HOLD(신규)
60,000
20180326
IBK투자증권
매수(유지)
68,000
20180314
하나금융투자
매수
64,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
