[ET투자뉴스]한미약품, "순조롭게 진행되는 …" 매수(상향)-SK증권

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

SK증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 "순조롭게 진행되는 임상 현황"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다. SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 '중립(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 한미약품(128940)에 대해 "최근 얀센으로 기술수출된 당뇨 치료제 LAPS-GLP/GCG 가 임상 1 상 환자투여를 완료하고 3 월말부터 임상 2 상에 대한 환자투여가 시작되었다는 소식이다. 이에 따라 연이은 2 건의 임상중단에 따른 불확실성이 어느 정도 해소된 것으로 판단된다. 2018 년 상반기 안에 2 개의 추가적인 임상 진행 소식이 있을 것으로 보인다는 점도 긍정적"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "동사의 2018 년 1 분기 실적은 매출액 2,476 억원(+6.0%YoY), 영업이익 254 억원(-19.2%YoY, OPM 10.2%)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 전망. 국내사업에서 두자리수의 성장세가 예상되며, 2017 년에 출시한 신제품 중에서 아모잘탄 플러스의 고성장세가 지속되고 있고, 작년 하반기부터 시작된 북경한미의 고성장세도 유지되고 있다. 하지만 R&D 비용 증가에 따라 영업이익은 역성장세가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 이번 4 월에 열릴 암학회에 참석하여 총 4 개 파이프라인에 대한 임상결과를발표할 예정. 그동안 연이은 2 건의 임상중단은 충분히 주가에 반영된 것으로 판단, 향후 임상 진행에 대한 긍정적인 모멘텀이 주가 상승요인으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 600,000원이 고점으로, 반대로 490,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 620,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	615,278	710,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 710,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180410 매수(상향) 620,000 20180219 중립(하향) 590,000 20171102 매수(유지) 600,000 20170808 매수(신규편입) 490,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180410 SK증권 매수(상향) 620,000 20180405 유진투자증권 매수(유지) 570,000 20180405 KB증권 매수(유지) 620,000 20180402 하나금융투자 매수 710,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com