[ET투자뉴스]신세계인터내셔날, "콘텐츠도 좋고, 채…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-04-02 13:28 업데이트 : 2018-04-02 13:28

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NH투자증권에서 2일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "콘텐츠도 좋고, 채널도 좋다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 115,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이지영, 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 115,000원은 직전에 발표된 목표가 94,000원 대비 22.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "1분기에는 VOV, G-CUT 등 자가브랜드의 상품력 강화와 의류소비심리 회복으로 국내 의류부문의 호실적이 이어지는 가운데, 면세점 매출호조와 딥디크 인수 효과로 코스메틱부문의 실적이 크게 개선됐을 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "당사에서는 2018년 신세계인터내셔날 코스메틱 부문 매출을 700억원(75%y-y), 영업이익을 80억원(흑자전환)으로 추정한다. 니치향수 브랜드인 딥디크(diptyque) 인수효과에다가 신세계그룹의 화장품 유통망 확장에 따른 수혜를 기대하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "현재로서는 구체화된 내용이 없으나, 신세계그룹이 까사미아를 인수하여 본격적인 홈퍼니싱시장에 진출한 만큼, 그룹 내 라이프스타일 브랜드인 자주에 대한 관심도 높아지고 있는 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 115,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	109,000	130,000	94,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180402	매수(유지)	115,000
20180122	매수(유지)	94,000
20170921	매수(유지)	74,000
20170419	매수(유지)	100,000
20170303	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180402	NH투자증권	매수(유지)	115,000
20180402	신영증권	매수(유지)	130,000
20180327	하이투자증권	매수(신규)	120,000
20180130	현대차투자증권	매수	100,000