[ET투자뉴스]CJ제일제당_관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.75%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 2일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.56% 오른 326,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 0.61% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.9%	21.6%	7.4
오뚜기	1.8%	5.4%	3.0
CJ제일제당	1.6%	-0.6%	-0.3
농심	1.2%	3.8%	3.1
롯데칠성	0.9%	1.5%	1.6
코스피	1.0%	2.3%	2.3
음식료품	1.2%	5.0%	4.1

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.75% 상승중이다.

오리온	132,500원 ▲4500(+3.52%)	농심	314,000원 ▲8000(+2.61%)
롯데칠성	1,544,000원 ▲10000(+0.65%)	오뚜기	736,000원 ▲24000(+3.37%)

증권사 목표주가 415,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 415,000원이다. 현재 주가는 326,500원으로 88,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 전 사업부문의 실적 개선 방향성 유효, 매각 진행 중인 제약부문과 본업과의 상관성이 낮은 물류부문을 제외한 2018년 동사의 실적은 매출액 10조 4,226억원 (+11.3% YoY), 영업이익 6,318억원 (+33.0% YoY, 영업이익률 6.1%)으로 추정되며 점진적으로 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 믿음직한 맏형, 1인 가구의 증가 등 사회 구조적인 변화에 따라 국내 간편식 시장은 연평균 30% 이상의 고성장이 기대된다. 현재 출시 초기이기 때문에 판관비가 크게 집행되고 있으나, 향후 시장지배력을 획득한 이후 판관비 효율화가 진행된다면 또 다른 cash cow가 될 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 430,000원을 제시했다.

2월8일에 CJ제일제당 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조2911.0억	1,504.0억	152.0억
직전분기 대비	2.7% 감소	44.2% 감소	94.2% 감소
전년동기 대비	14.7% 증가	4.2% 감소	2.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.92%로 업종평균 수준.PER은 11.66으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	롯데칠성	농심
ROE	6.5	9.5	12.6	-19.9	5.1
PER	11.7	38.3	17.1	-	19.3
PBR	0.8	3.7	2.2	1.0	1.0
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 91,526주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 36,664주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 128,190주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.52%, 외국인 32.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.52%를 보였으며 외국인은 32.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.32%로 가장 높았고, 개인이 34.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

현재주가 근처인 322,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 322,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 322,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 359,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 359,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 322,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 322,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 322,000원대의 지지가능성과 359,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월26일 :CJ제일제당(주) 정기주주총회결과
3월26일 :CJ제일제당(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
3월14일 :CJ제일제당(주) 추가상장(스톡옵션행사)
3월8일 :CJ제일제당(주) 주주총회소집결의


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com