[ET투자뉴스]강원랜드_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 30일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.3% 오른 28,150원을 기록하고 있는 강원랜드는 지난 1개월간 2.25% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	3.0%	14.3%	4.7
코웨이	2.2%	1.6%	0.7
엔씨소프트	1.9%	11.9%	6.2
강원랜드	1.5%	-2.3%	-1.4
에스원	1.5%	2.1%	1.3
서비스업	1.3%	3.3%	2.5
코스피	1.0%	1.1%	1.1

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.75%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.75% 상승중이다.

코웨이	88,000원 ▲200(+0.23%)	삼성엔지니어링	18,350원 ▼150(-0.81%)
엔씨소프트	419,500원 ▲9500(+2.32%)	에스원	98,000원 ▲2000(+2.08%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 28,150원으로 4,850원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 영업 환경 개선이 전제되어야 투자 매력 높아질 것, 동사를 둘러싼 비우호적인 영업환경이 지속되고 있다. 금년 매출총량은 4월 말 확정될 것으로 예상되는데 전년 실적과 GDP 성장률 감안시 전년대비 증가한 매출총량이 나올 것으로 예상되나 가용인원 부족에 따른 카지노 실적 부진은 당분간 지속될 전망이다. 불확실성이 해소되고, 영업 환경개선이 나타날 때까지 보수적인 접근을 추천한다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 990원의 배당은 그나마 유일한 호재, 주가 측면에서는 이보다 더 나빠질 수 없을 정도로 모든 악재가 출현한 상황에서 연말 배당금이 전년과 같은 990원으로 결정되었기에 하방경직성은 어느 정도 확보된 것으로 판단해 투자의견은 ‘매수’를 유지한다. 상반기 내 발표가 예상되는 매출총량제 규모가 향후 주가의 방향을 결정할 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

2월12일에 강원랜드 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,994.0억	954.0억	783.0억
직전분기 대비	1.1% 증가	30.7% 감소	34.2% 감소
전년동기 대비	2.5% 감소	20.7% 감소	21.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.43%로 업종평균 상회. PER은 13.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	강원랜드	코웨이	엔씨소프트	에스원	삼성엔지니어링
ROE	12.4	36.7	15.9	12.7	-1.2
PER	14.0	18.6	23.4	24.5	-
PBR	1.7	6.8	3.7	3.1	3.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 11일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 490,232주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 905,318주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,395,550주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.18%, 외국인 45.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.37%를 보였으며 기관은 21.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.87%로 가장 높았고, 외국인이 35.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 28,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,750원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월29일 :(주)강원랜드 정기주주총회결과
3월14일 :(주)강원랜드 주주총회 집중일 개최 사유 신고


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com