[ET투자뉴스]두산엔진_관련종목들은 상승 우위, 기계업종 -1.8%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 29일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.33% 하락하면서 5,800원을 기록하고 있는 두산엔진은 지난 1개월간 33.64% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산엔진의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산엔진의 위험을 고려한 수익률은 11.2를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산엔진이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세원셀론텍	3.8%	38.6%	10.1
나노메딕스	3.8%	-10.0%	-2.6
두산엔진	3.0%	33.6%	11.2
삼익THK	2.8%	-17.7%	-6.3
씨에스윈드	2.7%	-3.9%	-1.4
기계	1.5%	-1.9%	-1.2
코스피	1.0%	-1.3%	-1.3

관련종목들은 상승 우위, 기계업종 -1.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 1.8% 하락하고 있다.

삼익THK	20,650원 ▲350(+1.72%)	나노메딕스	14,350원 ▲400(+2.87%)
씨에스윈드	34,400원 ▼350(-1.01%)	세원셀론텍	5,280원 ▲30(+0.57%)

증권사 목표주가 7,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산엔진의 평균 목표주가는 7,000원이다. 현재 주가는 5,800원으로 1,200원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김현 에널리스트가 " 인적분할 = 기업가치 재평가, 두산중공업은 13일 소시어스 웰투시 컨소시엄과 두산엔진 사업부문 지분 42.66%를 총 822억원에 매각하는 계약을 체결했다. 매각에 앞서 두산엔진은 투자부문과 사업부문으로 인적분할하여 사업부문에 대한 두산중공업 지분을 전량 매각하고, 투자부문은 두산중공업과 합병할 예정…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 드디어 새 둥지를 찾다, 현재 한국 조선업의 선박 수주영업 상황은 연초부터 매우 활발한 모습을 보이고 있으며 특히 LNG선과 VL탱커 중심으로 선박 수주계약이 연속적으로 나타나고 있다. 선가도 연초부터 빠른 속도로 회복세를 보이고 있는 가운데 하반기로 갈수록 수주선종은 LPG선과 MR탱커로 확산되어 갈 전망…" (이)라며 투자의견 Overweight에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

2월7일에 두산엔진 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,294.0억	-35.0억	-170.0억
직전분기 대비	34.0% 감소	적자반전	적자지속
전년동기 대비	45.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.73으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산엔진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산엔진	나노메딕스	삼익THK	씨에스윈드	세원셀론텍
ROE	-8.4	2.8	18.2	2.6	1.7
PER	-	547.2	14.4	67.2	108.5
PBR	0.7	15.3	2.6	1.8	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월14일부터 기관이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 219,649주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 6,200,633주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,420,282주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 3.07%로 적정수준 최근 한달간 두산엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.07%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.01%를 보였으며 외국인은 6.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.26%로 가장 높았고, 기관이 17.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 과열, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 5,740원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,740원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,740원대는 전체 거래의 26.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,355원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,740원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,740원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월28일 :두산엔진(주) 정기주주총회결과
3월21일 :두산엔진(주) (해제) 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동 해제
3월13일 :두산엔진(주) 회사분할합병 결정
3월13일 :두산엔진(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com