[ET투자뉴스]농심, "실적의 점진적 개선…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-03-29 11:32 업데이트 : 2018-03-29 11:32

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NH투자증권에서 29일 농심(004370)에 대해 "실적의 점진적 개선 방향성 고려하면 좋은 매수 기회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 405,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 405,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 농심(004370)에 대해 "동사의 2018년 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조 2,932억원(+3.8% yy)과 1,211억원(+25.6% y-y)으로 전망. 국내 사업은 매출액 +2.5% y-y, 영업이익 +27.7% y-y의 완연한 개선 예상. 미국 현지 사업 성장 지속, 중국 매출 회복에 따라 해외에서는 매출액 9.4% y-y, 영업이익 +76.1% y-y의 상대적 고성장이 기대된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 5,718억원(+3.0% y-y)과 340억원(+4.7% y-y)으로 예상, 시장 컨센서스와 유사한 수준이 될 것. 별도 기준 매출액과 영업이익은 각각 4,701억원(+2.3% y-y)과 282억원(+8.1% y-y)으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "중국 매출액이 4분기 동안의 역신장 마무리하고 플러스 전환(+3.0% y-y)할 것이고, 미국 지역 또한 신유통 채널 확대에 힘입어 견조한 성장(+8.0% y-y) 보일 전망. 중국의 경우 더디긴 하지만 서서히 사드 영향권에서 벗어나고 있는데, 지난 3분기의 현지 가격 인상을 감안하면 2분기 이후 실적 개선 폭은 더 확대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	425,500	470,000	360,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 405,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180329	매수(유지)	405,000
20180118	매수(유지)	405,000
20171117	매수(유지)	405,000
20171013	매수(유지)	405,000
20170818	매수(유지)	405,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180329	NH투자증권	매수(유지)	405,000
20180329	BNK투자증권	매수(유지)	380,000
20180307	하나금융투자	BUY	460,000
20180222	한국투자증권	매수(유지)	430,000