현대차투자증권에서 29일 현대제철(004020)에 대해 "비핵심자산 매각, 주주가치 제고 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "이번 매각은 비핵심자산의 가치 현실화라는 점에 큰 의미가 있다. 동사는 이번 매각으로 확보된 현금을 차입금 상환에 우선적으로 사용할 것으로 예상되며 이럴 경우 2018년 예상실적 기준 순차입금 비율은 57%에서 51%로 6%pt 개선, 이자비용은 연간 약 300억원 절감하여 ROE는 4.9%에서 5.1%로 개선되는 효과가 기대된다"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "2018년 예상실적 기준 순차입금/EBITDA는 3.4배에서 차입금 상환 시 3.0배로 낮아져서(17년 3.7배) 향후 배당확대 등의 적극적인 주주환원 정책이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "비핵심자산의 가치 현실화로 차입금이 감소하고, P/B가 0.39배로 valuation 매력이 충분하며 2분기 실적 개선을 고려하면 현재의 상당한 저평가는 해소될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 84,000원까지 높아졌다가 2018년1월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
73,733
82,000
60,000
*최근 분기기준
오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
<현대차투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180329
매수
80,000
20180129
매수
80,000
20180112
매수
84,000
20171117
매수
84,000
20171030
매수
84,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180329
현대차투자증권
매수
80,000
20180329
대신증권
MARKETPERFORM
60,000
20180329
한국투자증권
매수(유지)
82,000
20180329
삼성증권
매수
73,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
