[ET투자뉴스]유한양행_관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 29일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.1% 오른 219,000원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 3.29% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한미약품	2.7%	4.3%	1.5
대웅제약	2.7%	3.1%	1.1
삼성바이오로직스	2.3%	3.9%	1.6
녹십자	1.8%	-9.1%	-5.0
유한양행	1.8%	3.3%	1.8
의약품	2.2%	-5.1%	-2.3
코스피	1.0%	-1.4%	-1.4

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +1.68%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 1.68% 상승중이다.

한미약품	511,000원 ▲2000(+0.39%)	대웅제약	197,000원 ▼3000(-1.50%)
삼성바이오로직스	471,500원 ▲6500(+1.40%)	녹십자	200,000원 ▲1500(+0.76%)

증권사 목표주가 275,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 275,000원이다. 현재 주가는 219,000원으로 56,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 구완성, 김재익 에널리스트가 " 밸류에이션은 여전히 싸다, 2분기 면역항암제 YH24931과 NASH치료제 YH25724의 임상 1상 신규 진입 기대. 현재 국내에서 폐암 환자 대상 임상 1/2상이 진행 중인 신약 파이프라인 YH25448은 4월 AACR(미국암연구협회), 6월 ASCO(미국임상종양학회)에서 결과 발표 예정. 또한 4분기 미국 1/2상 IND 신청 계획…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 하이투자증권의 허혜민 에널리스트가 " 실적 실망감은 이미 주가에 반영, R&D는 미반영, 동사는 주로 투자를 통해 파이프라인을 확보하고 있는데, 특히 항암제 분야에 12개 파이프라인을 보유하고 있다 (표적 항암제 4개 + 면역 항암제 8개). 파이프라인 확충 등을 위해 투자한 테라젠이텍스, 바이오니아, 제넥신, 이뮨온시아, 파멥신, 네오이뮨텍 등이 기술력을 인정받아 R&D 성과 기대감이 높아지고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

2월20일에 유한양행 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,773.0억	105.0억	213.0억
직전분기 대비	0.4% 감소	52.2% 감소	19.5% 감소
전년동기 대비	7.9% 증가	62.5% 감소	58.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.41%로 업종평균 수준.PER은 19.03으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	유한양행	삼성바이오로직스	한미약품	녹십자	대웅제약
ROE	9.0	-6.6	2.1	7.3	6.5
PER	19.0	-	348.1	29.4	57.3
PBR	1.7	7.9	7.3	2.1	3.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 58,022주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 41,819주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 16,203주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.03%, 외국인 24.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.03%를 보였으며 외국인은 24.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.99%로 가장 높았고, 기관이 25.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 215,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 215,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 215,500원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 218,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 218,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 218,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월5일 :(주)유한양행 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com