[ET투자뉴스]SK텔레콤, "오해를 풀고 적극 …" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-03-29 09:29 업데이트 : 2018-03-29 09:29

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하나금융투자에서 29일 SK텔레콤(017670)에 대해 "오해를 풀고 적극 매수해야"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 320,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 320,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "이미 보편요금제 도입은 사실상 물 건너 간 상황이며 노년층 요금인하 역시 당초 예상보다 상당히 후퇴된 상태로 마무리될 것이 유력해 보인다. 상식선에서 보면 이제 국내 통신업종의 요금인하 리스크는 존재하지 않으며 6월 가봐야 나올 것은 전혀 없다. 이젠 인위적 통신요금인하라는 막연한 우려에서 벗어나 정상적인 투자에 나설 것을 추천한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "5G는 모든 사물을 무선으로 구동하려는 생각으로 기획된 최초의 네트워크이며 엄청난 트래픽 증가를 예고하고 있다. 이젠 5G를 폄하하기보단 5G 서비스에 왜 전세계 정부까지 나서서 통신사 투자를 독려하는지 근본적 고민을 해야 할 필요가 있어 보인다"라고 밝혔다.

한편 "분리공시제/단말기완전자급제 도입을 비롯한 유통구조 개편으로 수익성 측면에서는 통신 3사 모두 개선 양상을 나타낼 가능성이 높고 특히 SKT엔 대형 호재이다. 선발사업자인 SKT의 경우엔 사실상 가입자 뺏기보다는 유지하는데 초점을 맞추는 사업자라 유통상 리베이트 감소는 큰 수혜로 이어질 공산이 크며 이러한 이유로 유통구조 개편에 찬성 입장을 취하는 것으로 볼 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	312,571	346,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 346,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180329	매수	320,000
20180323	매수	320,000
20180221	매수	320,000
20180206	매수	320,000
20180116	매수	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180329	하나금융투자	매수	320,000
20180323	DB금융투자	매수(신규)	310,000
20180313	IBK투자증권	매수(유지)	320,000
20180313	유안타증권	매수(유지)	300,000