하나금융투자에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 수익성 생각보다 좋다!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 김록호, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "2018년 연간 전사 영업이익이 기존과 유사한 이유는 MLCC가 속한 컴포넌트 솔루션의 실적을 상향했기 때문이다. 컴포넌트 솔루션의 2018년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 40%, 110% 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "MLCC는 응용처 다변화로 인해 수요는 증가하는데, 공급은 제한되고 있어 16년 하반기부터 시작된 DRAM 호황의 움직임이 감지된다. 삼성전기와 직접적으로 연결시킬 수 없지만, 일본 경제산업성에서 제공중인 캐패시터의 가격 상승이 지속되고 있어, 추가적인 가격 상승 및 수익성 개선 가능성도 상존한다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 18년 1분기 매출액은 1조 9,229억원(YoY +22%, QoQ +12%), 영업이익은 1,402억원(YoY +432%, QoQ +31%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 갤럭시 S9 출시로 인해 기판, 카메라모듈, MLCC 등 주력 제품 공급이 증가해 전분기대비 매출액이 12%, 영업이익이 31% 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
135,833
170,000
125,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180327
매수
140,000
20180201
매수
140,000
20180105
매수
130,000
20171031
매수
120,000
20171013
매수
120,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180327
하나금융투자
매수
140,000
20180322
유안타증권
매수(유지)
170,000
20180321
이베스트투자증권
매수(유지)
133,000
20180321
한화투자증권
매수(유지)
140,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
