[ET투자뉴스]GS건설_거래비중 기관 31.86%, 외국인 25.98%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.52% 오른 28,500원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 6.1% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	2.9%	-1.7%	-0.5
태영건설	2.1%	-4.2%	-1.9
GS건설	2.0%	-6.1%	-3.0
한전KPS	1.9%	9.9%	5.2
대림산업	1.8%	-2.3%	-1.2
코스피	1.0%	0.4%	0.4
건설업	1.7%	0.1%	0.1

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.26% 상승중이다.

대우건설	5,170원 0 (0.00%)	태영건설	10,300원 ▼150(-1.44%)
대림산업	71,700원 ▲900(+1.27%)	한전KPS	45,050원 ▲1000(+2.27%)

증권사 목표주가 43,300원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 43,300원이다. 현재 주가는 28,500원으로 14,800원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 2018년 신규주택 3만호 공급을 위한 순항중, 마포 프레스티지자이(1,694호 중 395호 분양), 대구 복현자이(594호 중 347호 분양) 등 서울, 대구에서 정비사업을 통한 공급이 이어질 전망이다. 또한 4월에는 서울 고덕자이(1,824호), 신길파크자이(641호) 등 역시 정비사업 공급이 이어질 예정으로, 2018년 3만호 공급계획(전년 24,350호) 달성을 위한 순조로운 모습을 이어갈 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 압도적 주택 경쟁력, 역성장 우려는 남의 일, 압도적 주택/건축 수주잔고 보유, 수주잔고내 고마진 주택/건축 비중 증가에 따른 마진 개선, 해외 저가 수주잔고 급감에 따른 불확실성 축소로 가파른 이익개선, 업종내Top-Pick으로 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

1월29일에 GS건설 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조1642.0억	1,029.0억	-880.0억
직전분기 대비	12.2% 증가	44.6% 증가	적자지속
전년동기 대비	11.9% 증가	29.6% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.6%로 업종평균 하회. PBR은 0.62로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	GS건설	태영건설	한전KPS	대우건설	대림산업
ROE	-4.5	9.0	12.4	-16.4	10.2
PER	-	6.5	18.9	-	4.3
PBR	0.6	0.6	2.3	0.9	0.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 65,182주를 사들인 반면 기관은 29,809주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 9,420주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 170,399주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 179,819주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.86%, 외국인 25.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.86%를 보였으며 외국인은 25.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.96%로 가장 높았고, 기관이 29.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 30,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,500원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 29,850원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월23일 :지에스건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
3월23일 :지에스건설(주) 정기주주총회결과
3월23일 :지에스건설(주) 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)
3월23일 :지에스건설(주) 금전대여 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com