전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
■ 알고트레이딩 퀀트유망종목 - SK하이닉스(000660)
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< SK하이닉스 (000660) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
? ‘18년 영업이익 19.26조원으로 전년대비 40% 증가 / 시간이 흐를수록 양호한 DRAM업황에 대한 가시성 확보
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 아직도 4.4배 입니다!
1) 동사는 연초 하반기 메모리 가격 불안감 및 중국 메모리 업체 증설 등의 우려감으로 부진한 주가 흐름을 이어가다 최근 마이크론을 비롯한 글로벌 IT업체들의 주가 상승과 함께 주가 반등에 성공했다. 하지만 여전히 타이트한 메모리 수요와 그에 따른 메모리 가격 강세로 실적 호조세가 이어지면서 현주가 PER은 4.4배(2018년) 수준으로 여전히 글로벌 반도체 업체 중 가장 싼 업체
2) 동사의 1분기 실적은 매출액 8.8조원(+39.5%, YoY, -2.8%, QoQ), 영업이익 4.4조원(+78.6%, YoY, -1.3%, QoQ / OPM 50.2%)으로 시장기대치를 충족시킬 전망. 1분기 비우호적인 원달러 환율 상황에서 비수기 진입에 따른 DRAM 및 NAND 출하량 감소(각각 -2.3%, -2.7%)가 예상되는 어려운 사업 환경 속에서도 지속적인 DRAM가격 상승(+4.6%)으로 수익율은 전분기 대비 더욱 개선될 전망
3) DRAM의 타이트한 수급 지속과 3D NAND 공급 증가에 따른 매출 증가로 동사의 2018년 연간 실적은 매출액 38.8조원(+29.0%), 영업이익 18.98조원(+38.3%, OPM 48.9%)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 반도체 수출 증가 지속
동사는 1949년 국도건설로 설립되어 1983년 현대전자로 상호 변경했고, 이후 2001년 하이닉스반도체를 거쳐 2012년 최대주주가 에스케이텔레콤으로 바뀌면서 에스케이하이닉스로 상호를 변경함. 동사의 주력 생산제품은 디램, 낸드플래시 등 메모리반도체임. 동사가 세계 반도체 시장에서 차지하는 시장 점유율은 3분기 매출액 기준 디램이 27.1%으로 전년 27.7% 대비 소폭 하락, 낸드플래시가 11.5%로 이는 전년 대비 13.1%에서 소폭 상승
동사의 2017년 3분기 연결기준 누적 매출액은 21조 818.8억원을 기록하고 영업이익은 9조 2,554.9억원을 기록해 전년 동기 대비 각각 78.1%, 431.7% 증가함. 메모리 반도체는 스마트폰 이외에 빅데이터, AI, IoT 등으로 시장 전체성장으로 가격이 크게 상승하며 매출액 증대를 이끎. 동사는 2017년 연간 시설투자액을 당초 계획한 7조원에서 9.6조원으로 변경한다고 7월 26일에 공시함.
DRAM의 타이트한 수급 지속과 3D NAND 공급 증가에 따른 매출 증가로 동사의 2018년 연간 실적은 매출액 38.8조원(+29.0%), 영업이익 18.98조원(+38.3%, OPM 48.9%)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :50.12% / 외국인 수급이평선 정배열 추세진행중
2. 기관 지분율 :49.3만주 / 기관 수급이평선 정배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 이끌었던 주도적인 수급주체는 외국인(+1139.4만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.에스케이텔레콤(주)(외3인) : 146102634주 / 20.07%
2.국민연금공단 : 72342363주 / 9.94%
3.SK하이닉스자사주 : 22000570주 / 3.02%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 146102634주 / 20.1%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
