전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
■ 알고트레이딩 퀀트유망종목 - 메디톡스(086900)
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< 메디톡스 (086900) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
- 이노톡스 파이프라인 가치 유효.
- 3 공장 생산능력 증가 속도 본격 궤도.
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 생산 능력 증대 효과 지속
1) 동사의 올해 매출액은 보툴리눔 제제의 매출 호조로 2,128억원(+17.4%)으로 2천억원을 넘겠다. 생산 능력 증대 효과로 보툴리눔 제제 내수는 467억원(+36.0%), 수출은 921억원(+26.1%)으로 전망된다. 필러 내수(+0.4%)와 수출(-0.0%)은 전년 수준에 그치겠다
2) 동사의 4분기 실적은 시장 컨센서스(매출액 501억원, 영업이익 261억원, 영업이익률 52.1%)에 부합했다. 매출액은 530억원(+32.5%, 이하 YoY)으로 500억원을 훌쩍 넘었다. 1공장의 10배 규모인 신공장(6천억원 매출 가능) 가동에 따른 보툴리눔 제제 매출의 높은 성장이 지속되고 있기 때문이다
3) 약 20%의 외형 및 이익 증가, 50% 이상의 높은 영업이익률, 중국과 미국 진출을 위한 임상 및 개발 진전 때문에 동사에 대한 투자의견은 ‘매수’를 유지한다
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 높은 성장 지속
동사는 의약품 관련 기술 및 제품의 제조업, 보툴리눔 독소단백질 치료제 제조업 등을 영위할 목적으로 2000년 5월 설립됨. 2009년 1월 코스닥시장에 상장됨. 주력 제품인 보툴리눔 A형 독소 의약품 메디톡신주®(Neuronox®)는 동사가 세계 4번째 독자적인 원천기술로 개발한 제품임. 기존의 메디톡신과 함께 미용시장에서 경쟁력을 가질 수 있는 HA 필러를 개발하여 국내외매출을 확대하고 있음.
2017년 3분기 연결기준 누적 매출액은 전년동기 대비 37.5% 증가한 1,282.6억원을 기록함. 메디톡신, 이노톡스 등 보툴리눔 톡신 제제와 함께 히알루론산 필러 ‘뉴라미스’가 매출 호조세를 보였기 때문임. 판매비와 관리비는 경상개발비 증가 등으로 전년동기 대비 66.9% 증가함. 영업이익은 645.0억원으로 전년동기 대비 21.5%증가함. 당기순이익 또한 14.8% 증가함.
약 20%의 외형 및 이익 증가, 50% 이상의 높은 영업이익률, 중국과 미국 진출을 위한 임상 및 개발 진전 때문에 동사에 대한 투자의견은 ‘매수’를 유지한다
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :46.68% / 외국인 전체거래량 비중 큰폭 확대
2. 기관 지분율 :23.7만주 / 기관 수급이평선 정배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 이끌었던 주도적인 수급주체는 외국인(+4.8만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.정현호(외9인) : 1212497주 / 21.44%
2.메디톡스자사주 : 378900주 / 6.7%
3.SchroderInvestmentManagementLimited(외3인) : 287283주 / 5.08%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 1212497주 / 21.4%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
