[ET투자뉴스]LS, "체질 개선과 역량 …" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-03-20 09:37 업데이트 : 2018-03-20 09:37

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IBK투자증권에서 20일 LS(006260)에 대해 "체질 개선과 역량 집중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LS(006260)에 대해 "잘 나가는 사업을 매각한다고 해서 실적과 성장성에 대한 우려가 없지 않았다. 하지만 실적은 주력사업의 호조로 만회가 되고, 성장성은 주력사업의 확장으로 문제가 없을 듯하다. 오히려 체질개선을 통해 재무구조가 개선되고, 주력사업에 역량을 집중할 수 있게 되어 긍정적인 효과를 볼 수 있을 것 같다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "LS엠트론은 2017년 하반기부터 진행해 오던 동박과 자동차부품사업 매각을 완료했다. 동박은 매수자가 만든 회사에 사업을 양도하는 방식으로 완전히 매각했고, 자동차부품사업은 사업을 양수한 기업을 같이 지배하는 형태이다. 지분법손익이 들어오겠지만 전체 주식수를 기준으로 할 때 경영권은 매수 측에 넘겼다고 보는 것이 맞다"라고 밝혔다.

한편 "LS전선 자회사 LS전선아시아와 미얀마에서 전선사업을 공동으로 진행하여 사업 시너지도 충분하다. LS전선은 유럽에 전기차부품 생산법인과 판매법인을 설립하고 북미에서 전력선도 본격 생산할 예정이다. 북미에 사업 기반을 둔 SPSX는 동유럽에 권선 생산법인을 설립해 내년부터 양산에 들어갈 예정"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 내부요인보다 시황요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	105,800	120,000	99,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180320	매수(유지)	100,000
20171129	매수(유지)	100,000
20171025	매수(유지)	100,000
20170905	매수(유지)	100,000
20170628	매수(유지)	92,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180320	IBK투자증권	매수(유지)	100,000
20180312	KTB투자증권	매수(신규)	100,000
20180214	키움증권	매수(유지)	120,000
20180214	하나금융투자	매수	110,000