[ET투자뉴스]종근당, "무난한 성장 지속…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-03-20 09:33 업데이트 : 2018-03-20 09:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대차투자증권에서 20일 종근당(185750)에 대해 "무난한 성장 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "글리아티린 (뇌기능개선제), 자누비아 (당뇨병치료제), 텔미누보 (고혈압치료제) 등 다수 주력제품이 양호한 성장 중으로 2018년 안정적인 성장이 가능할 전망. 다국적제약사로부터 도입한 의약품과 자체 개발 개량신약/제네릭 약품 처방액 시장평균치보다 상회 중으로 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지한다"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "신규 직원 채용 및 R&D 비용 증가로 영업이익률 지난해 대비 소폭 하락할 것으로 전망되나, 주력제품의 양호한 성장과 신규 도입품목 선전으로 무난한 성장이 가능할 전망. 2018년 실적은 매출액 9,692억원 (YoY 9.6%), 영업이익 827억원 (YoY 5.9%, OPM 8.5%)으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "수요가 높은 다양한 만성질환 치료군에서 1/2위 의약품 확보한 상태로 안정적인 주가흐름이 이어질 전망이며, 장기적으로 임상 초기단계 파이프라인 다음단계 진입 시 적용 받는 Multiple이 상향될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	170,455	190,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180320	매수	170,000
20180205	매수	170,000
20180110	매수	170,000
20171106	매수	143,000
20171016	매수	143,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180320	현대차투자증권	매수	170,000
20180220	유진투자증권	매수(신규)	170,000
20180206	KB증권	매수(유지)	170,000
20180205	IBK투자증권	매수(유지)	175,000