[ET투자뉴스]에스엠_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.36%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 6.6, 업종지수보다 낮아 16일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.78% 오른 43,800원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 17.9% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 오락,문화업종의 위험대비수익률 7.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
파라다이스	3.6%	-6.8%	-1.8
스튜디오드래곤	3.0%	22.4%	7.4
에스엠	2.7%	17.9%	6.6
JYP Ent.	2.5%	18.6%	7.4
와이지엔터테인먼트	1.9%	6.6%	3.4
코스닥	1.4%	5.8%	4.1
오락,문화	1.6%	12.2%	7.6

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 0.31% 상승중이다.

파라다이스	20,600원 ▼150(-0.72%)	와이지엔터테인먼트	29,950원 ▼200(-0.66%)
스튜디오드래곤	96,700원 ▼1000(-1.02%)	JYP Ent.	20,050원 ▲200(+1.01%)

증권사 목표주가 48,100원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 48,100원이다. 현재 주가는 43,800원으로 4,300원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권윤구 에널리스트가 " 미디어/엔터테인먼트 공룡으로 가는 길, 동사는 배우 매니지먼트 기업인 키이스트 지분 25.1%를 취득, 최대주주로 올라서는계약을 체결했다고 공시했고, 에프엔씨엔터의 자회사, 에프엔씨애드컬쳐도 인수한다고 공시했다. 동사는 기존 가수 매니지먼트 부문에서 국내 최고의 경쟁력을 보여주고 있는 가운데 이번 인수를 통해 상대적으로 부족했던 부분의 역량을 강화하는 기회를 가질 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " SM > SM C&C > 키이스트 > FNC엔터 > FNC애드컬쳐 순, FNC애드컬쳐는 SM의 아직 성과를 내지 못하고 있는 라이프스타일 관련 사업부를 인수해 향후 성장성을 도모하며, 키이스트는 일본/중국 성장성을 모두 강화할 수 있는 중요한 계열사가 될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준.PER은 419로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스엠	파라다이스	스튜디오드래곤	JYP Ent.	와이지엔터테인먼트
ROE	0.6	-1.7	-	15.2	3.4
PER	419.0	-	-	56.5	36.0
PBR	2.4	1.4	17.2	8.6	1.2
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 302,075주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 161,556주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 463,631주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.87%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 14.47%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.36%를 보였으며 외국인은 13.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.2%로 가장 높았고, 기관이 21.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 38,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,600원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월9일 :(주)에스.엠.엔터테인먼트 기업설명회(IR) 개최
2월14일 :(주)에스.엠.엔터테인먼트 자기주식취득 신탁계약 해지 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com