유진투자증권에서 16일 서진시스템(178320)에 대해 "올해 상반기 최고 매출 달성하며 실적 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 54,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 박종선, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 54,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 서진시스템(178320)에 대해 "동사의 올해 1분기 예상실적(연결기준)은 매출액 820억원, 영업이익 98억원으로 전년동기대비 각각 29.7%, 43.9% 증가하며 사상 최대 매출을 달성할 전망. 매출액이 크게 증가할 것으로 보는 이유는 매출비중이 큰 통신장비 부품 매출이 지난해 4분기로부터 일부 이월되면서 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하기 때문"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "2018년 매출액 증가는 인도향 중심의 통신장비 부품 매출이 상반기에 높은 성장을 보일 것으로 예상되고, 하반기부터는 5G 관련 매출이 본격화될 것으로 예상되는 가운데, ESS(Energy Storage System) 사업의 성장 가속화, 데이터센터, IoT 확대 등에 따른 반도체 전방산업 호조에 따라 반도체 부품 매출도 성장이 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2018년 영업이익이 크게 개선되는 이유는 지난해 상장비용 및 스톡옵션 등 일회성 비용이 일부 제거되고, 매출 성장에 따른 고정비중 감소로 수익성이 개선될 것으로 예상하기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규편입)
매수(신규편입)
목표주가
52,000
54,000
50,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180316
매수(유지)
54,000
20180306
매수(유지)
54,000
20180220
매수(유지)
54,000
20180206
매수(신규)
54,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180316
유진투자증권
매수(유지)
54,000
20180205
SK증권
매수(신규편입)
50,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
