[ET투자뉴스]LG전자, "실적도 봄, 주가도…" 매수(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-03-15 09:43 업데이트 : 2018-03-15 09:43

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DB금융투자에서 15일 LG전자(066570)에 대해 "실적도 봄, 주가도 봄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "18년 순수 LG전자의 영업이익을 13.2% 상향하였으며 목표주가도 그 폭만큼 올렸다. HE사업부 상향폭이 가장 크다. LG전자 TV가 그 어느 해보다 강하고, 세이프가드에 대한 막연한 우려는 1Q18 실적이 발표되는 순간 해소될 것이다. 하반기에는 시장의 기대가 높은 VC사업부의 흑자 전환도 기대해 볼 수 있으며 이는 Valuation multiple 상향 요인이 될 수 있다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "다행인 것은 MC사업부 BEP 매출액 수준이 내려와서 운신의 폭이 이전보다 넓어졌다는 점이다. 성장보다는 수익성 회복, 중가 제품 매출 확대, 플래그십 모델의 롱테일 전략으로 사업부의 효율화가 중점이 될 것이며 이에 따라 18년 MC 영업손실은 전년 대비 1700억원 가량 줄어들 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 1Q18 연결 영업이익을 종전 7,750억원에서 1조 191억원(+10.6%YoY, +177.8%QoQ)으로 상향한다. 1Q18 LG전자의 전체 TV 출하량은 9.4%YoY 증가하고, OLED TV만 보면 88.2% 증가할 것으로 기대된다. 가전은 수익성이 좋은 내수 매출이 전년 대비 20% 가량 증가하면서 11.5%의 영업이익률이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 76,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	129,438	140,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180315	매수(유지)	140,000
20180206	매수(유지)	120,000
20180126	BUY(유지)	120,000
20180115	매수(유지)	120,000
20180109	매수(유지)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180315	DB금융투자	매수(유지)	140,000
20180314	대신증권	매수(유지)	130,000
20180307	키움증권	BUY(MAINTAIN)	140,000
20180219	미래에셋대우	매수(유지)	131,000