[ET투자뉴스]LS산전, "우호적인 정책들이 …" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-03-15 09:34 업데이트 : 2018-03-15 09:34

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NH투자증권에서 15일 LS산전(010120)에 대해 "우호적인 정책들이 구체화되는 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 76,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 76,000원은 직전에 발표된 목표가 69,000원 대비 10.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LS산전(010120)에 대해 "정부와 대기업이 협력해 중소기업 비용부담 축소(정부와 대기업이 각각 30%, 중소기업이 40% 부담), 센서, 로봇 등 핵심요소 지원 등의 프로젝트 추진 중. 중간 1, 2 단계의 사업 확대가 가능한 LS산전에게 유리한 환경이 조성될 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "ESS 설치와 함께 EMS(에너지관리 시스템) 시장 확대는 LS산전에게 기회 요인. 현재 보조금 정책으로 비춰봤을 때 2018년, 2019년 ESS 시장이 확대될 전망. 이에 따라 융합사업 내 스마트그리드 부문 매출은 2018년 959억원(+40.6% y-y), 2019년 1,368억원(+42.7% y-y)으로 고성장 할 전망"라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적 발표 이후 주가 급락해 2018년 PER은 13배 수준. LS산전 모든 사업부가 현 정부 에너지 정책 수혜로 중장기적 성장 가능할 것으로 예상되는 것을 감안하면 저평가 구간. 중장기적으로 융합사업 내 적자 폭 축소될 것이므로 목표 밸류에이션(15배→17배)을 상향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 69,000원이 고점으로, 반대로 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 76,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	78,000	86,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180315	매수(유지)	76,000
20171121	매수(유지)	69,000
20171101	매수(유지)	69,000
20170725	매수(유지)	63,000
20170607	매수(유지)	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180315	NH투자증권	매수(유지)	76,000
20180314	키움증권	매수(유지)	85,000
20180312	KTB투자증권	매수	70,000
20180205	한화투자증권	매수(유지)	74,000