KB증권에서 15일 로엔(016170)에 대해 "플랫폼과 컨텐츠 경쟁력을 모두 보유한 기업으로 거듭날 것"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 KB증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 로엔(016170)에 대해 "꾸준한 외형 확대를 통해 다변화된 사업 포트폴리오를 보유하게 된 로엔은 카카오의 인수를 기점으로 종합 컨텐츠 기업으로의 도약을 노리고 있다. 멜론을 중심으로 한 안정적인 현금흐름, 카카오와의 시너지 확대, 컨텐츠부문의 사업확장으로 인한 기업가치 상승이 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 캐시카우 사업인 멜론은 국내 1위 음원플랫폼으로서 음원 스트리밍 시장의 유기적인 성장이 지속되는 가운데 매출상승이 지속될 전망이다. 멜론의 성장과 영상컨텐츠 영역으로의 사업확장에 힘입어 로엔의 컨텐츠부문 매출액은 2017~2021E CAGR 13.2%의 양호한 성장이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "음성인식 AI 분야에서도 카카오가 타 기업과의 제휴를 확대하는 과정에서 로엔의 입지가 확대될 것으로 기대한다. 카카오 플랫폼과의 연계를 통한 사업영역 확장은 밸류에이션 리레이팅으로 이어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
135,500
150,000
120,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180315
매수(신규)
135,000
20170512
매수(유지)
115,000
20170227
매수(유지)
115,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180315
KB증권
매수(신규)
135,000
20180212
현대차투자증권
매수
135,000
20180209
BNK투자증권
매수(유지)
134,000
20180209
DB금융투자
매수(유지)
130,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
