[ET투자뉴스]SK하이닉스, "아직도 4.4배 입…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-03-14 13:22 업데이트 : 2018-03-14 13:22

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이베스트투자증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 "아직도 4.4배 입니다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사는 연초 하반기 메모리 가격 불안감 및 중국 메모리 업체 증설 등의 우려감으로 부진한 주가 흐름을 이어가다 최근 마이크론을 비롯한 글로벌 IT업체들의 주가 상승과 함께 주가 반등에 성공했다. 하지만 여전히 타이트한 메모리 수요와 그에 따른 메모리 가격 강세로 실적 호조세가 이어지면서 현주가 PER은 4.4배(2018년) 수준으로 여전히 글로벌 반도체 업체 중 가장 싼 업체"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 1분기 실적은 매출액 8.8조원(+39.5%, YoY, -2.8%, QoQ), 영업이익 4.4조원(+78.6%, YoY, -1.3%, QoQ / OPM 50.2%)으로 시장기대치를 충족시킬 전망. 1분기 비우호적인 원달러 환율 상황에서 비수기 진입에 따른 DRAM 및 NAND 출하량 감소(각각 -2.3%, -2.7%)가 예상되는 어려운 사업 환경 속에서도 지속적인 DRAM가격 상승(+4.6%)으로 수익율은 전분기 대비 더욱 개선될 전망"라고 밝혔다.

한편 "DRAM의 타이트한 수급 지속과 3D NAND 공급 증가에 따른 매출 증가로 동사의 2018년 연간 실적은 매출액 38.8조원(+29.0%), 영업이익 18.98조원(+38.3%, OPM 48.9%)으로 사상 최대 실적을 갱신할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	103,211	120,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180314	매수(유지)	120,000
20180126	BUY(MAINTAIN)	100,000
20171113	매수(유지)	100,000
20171027	매수(유지)	100,000
20170919	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180314	이베스트투자증권	매수(유지)	120,000
20180313	신한금융투자	매수(유지)	110,000
20180313	대신증권	매수	92,000
20180308	키움증권	BUY(MAINTAIN)	120,000