[ET투자뉴스]씨젠, "본업 성장은 지속되…" HOLD(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-03-14 09:46 업데이트 : 2018-03-14 09:46

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NH투자증권에서 14일 씨젠(096530)에 대해 "본업 성장은 지속되나 ODM 가치 불확실성 해소는 내년에 기대"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 김재익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 23.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 씨젠(096530)에 대해 "인공지능(AI)을 활용한 진단시약 신제품 개발 플랫폼 ‘원플랫폼’ 개발 중. 기존 방식은 제품개발 및 인허가 과정에 약 2년 소요되었으나, 이 플랫폼으로 1년으로 단축 가능할 전망. 2018년 약 80여가지 신제품 출시로 Project 100 완성이 관전 포인트"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2018년은 신제품 출시 효과 및 Allplex 공급 병원(2015년 20개, 2016년 229개, 2017년 519개) 확대로 성장이 지속될 전망. 2018년 연간 실적은 매출액 1,082억원(+23.5% y-y), 영업이익 211억원(+50.7% y-y, OPM 19.5%)으로 추정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년3월 44,000원까지 높아졌다가 2017년7월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	41,833	45,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180314	HOLD(유지)	37,000
20170721	HOLD(하향)	30,000
20170511	매수(유지)	44,000
20170316	매수(신규)	44,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180314	NH투자증권	HOLD(유지)	37,000
20180227	하나금융투자	매수(신규)	43,000
20180223	키움증권	BUY(UPGRADE)	45,000
20180223	신한금융투자	매수(유지)	41,000