[ET투자뉴스]롯데정밀화학, "모든 것이 더욱 좋…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-03-14 09:30 업데이트 : 2018-03-14 09:30

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신한금융투자에서 14일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "모든 것이 더욱 좋아진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "동사의 2018년 영업이익은 2,116억원으로 전년 대비 90.5% 증가가 예상된다. 2017년(+275%, 이하 YoY)에 이어 재차 큰 폭의 이익 증가다. 셀룰로스(증설), 염소(판가 인상), 전자재료(전방 산업 호황), 암모니아(유록스 고성장) 등 모든 사업부에서 이익 증가가 가능하겠다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q18 영업이익은 419억원(+60.5%, 이하 QoQ)으로 시장 기대치(410억원)에 부합하겠다. 전분기 기저효과(정기보수)에 따른 큰 폭의 매출 증가(+32.7%)가 예상된다. 염소 계열 주력 제품(ECH/가성소다)의 판가 인상 기조도 지속된다"라고 밝혔다.

한편 "가성소다의 경우 중국의 알루미늄(최대 수요처) 생산 제한 조치 해제로 향후 반등이 기대된다. ECH도 중국 경쟁사(글리세린 공법)들의 가동률 회복에도 여전히 중국 내 타이트한 수급 여건이 지속되고 있다. 지분법 이익 증가, 신사업 기대감 등도 주목할 변수"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 93,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	92,333	100,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180314	매수(유지)	93,000
20180126	매수(유지)	80,000
20180116	매수(유지)	80,000
20171205	매수(유지)	74,000
20171106	매수(유지)	55,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180314	신한금융투자	매수(유지)	93,000
20180309	한국투자증권	매수(유지)	100,000
20180308	토러스투자증권	투자의견BUY(INITIATE)	93,000
20180226	키움증권	매수(유지)	93,000