[ET투자뉴스]엘앤에프_거래비중 기관 19.34%, 외국인 16.16%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오전 10시40분 현재 전일대비 5.36% 오른 39,300원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 19.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 IT부품업종의 위험대비수익률인 4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	4.8%	14.8%	3.0
인터플렉스	3.9%	-8.9%	-2.2
에코프로	3.7%	16.8%	4.5
비에이치	3.6%	8.3%	2.3
엘앤에프	3.5%	19.5%	5.5
코스닥	1.7%	6.4%	3.7
IT부품	1.4%	6.3%	4.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.5% 상승중이다.

나노스	2,515원 ▲95(+3.93%)	인터플렉스	28,700원 ▼150(-0.52%)
비에이치	19,600원 ▼500(-2.49%)	에코프로	40,650원 ▲800(+2.01%)

증권사 목표주가 54,800원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 54,800원이다. 현재 주가는 39,300원으로 15,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 토러스투자증권의 박재일 에널리스트가 " 2018년 P*Q 증가로 인한 최대 실적 경신 전망, 1) 삼원계 배터리 전환 가속화에 따른 중국 로컬향 물량 증가, 2)완성차 업체의 전기차 라인업 확대에 따른 LG화학, 삼성SDI향 물량 증가, 3) 혁신공정 가동률 상승에 따른 CAPA 증설 효과 등으로 인한 Q(물량)의 증가와 1) 제품믹스 개선, 2) 원재료(리튬, 코발트) 단가 인상에 따른 제품 ASP 증가 등으로 인한 P(가격)의 증가에 기인…" (이)라며 투자의견 Strong Buy(상향)에 목표주가: 54,800원을 제시했다.

2월5일에 엘앤에프 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,187.0억	71.0억	27.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	32.0% 감소	64.8% 감소
전년동기 대비	64.0% 증가	7.6% 증가	25.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.09%로 업종평균 상회. PER은 44.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.65로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	비에이치	나노스	인터플렉스	에코프로
ROE	17.3	14.4	0.0	-0.4	5.5
PER	44.2	26.2	11.6	-	81.7
PBR	7.7	3.8	-	2.4	4.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월9일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 129,411주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 26,534주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 155,945주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.34%, 외국인 16.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.34%를 보였으며 외국인은 16.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.38%로 가장 높았고, 기관이 20.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 41,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,500원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 40,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com