[ET투자뉴스]에스티아이_주요 매물구간인 28,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 9일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.05% 오른 25,700원을 기록하고 있는 에스티아이는 지난 1개월간 11.53% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티아이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티아이의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티아이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 반도체업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스티아이	4.2%	-11.5%	-2.7
메카로	3.1%	0.6%	0.1
와이솔	3.0%	11.3%	3.7
하나머티리얼즈	2.7%	10.6%	3.9
유니테스트	2.6%	10.0%	3.8
코스닥	1.8%	0.8%	0.4
반도체	1.6%	2.1%	1.3

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.9% 상승중이다.

와이솔	15,300원 ▲200(+1.32%)	유니테스트	14,900원 ▲450(+3.11%)
메카로	35,150원 ▲200(+0.57%)	하나머티리얼즈	33,500원 ▲700(+2.13%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티아이의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 25,700원으로 8,300원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 한동희 에널리스트가 " 1Q18부터 증익 사이클 진입 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, NH투자증권의 이규하 에널리스트가 " 아쉬운 4분기 실적, 일부 수주 이연, 부정적인 4분기 환율, 중국향 저가 수주 등으로 동사 4분기 매출액은 749억원(+13.6% y-y), 영업이익은 49억원(-44.2% y-y, 영업이익률 6.5%), 순이익은 28억원(-55.3% y-y)을 기록하며 당사 추정치를 크게 하회했다…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

2월7일에 에스티아이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	687.0억	35.0억	18.0억
직전분기 대비	23.2% 감소	72.0% 감소	81.7% 감소
전년동기 대비	6.5% 증가	57.5% 감소	69.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.49%로 업종평균 상회. PER은 10.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.77로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티아이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스티아이	유니테스트	메카로	하나머티리얼즈	와이솔
ROE	34.5	25.4	-	21.3	20.4
PER	10.9	14.3	-	19.0	8.6
PBR	3.8	3.6	9.9	4.1	1.8
기준년월	2017년9월	2017년9월			2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 9일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 18,976주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 98,226주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 117,202주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.17%로 적정수준 최근 한달간 에스티아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.46%를 보였으며 기관은 11.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.12%로 가장 높았고, 외국인이 30.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 28,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com