[ET투자뉴스]현대건설_거래비중 기관 33.52%, 외국인 30.91%

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업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 7일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.49% 오른 39,100원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 11.33% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 -7.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	3.4%	-12.3%	-3.6
현대건설	2.4%	-11.3%	-4.7
현대산업	2.0%	-16.8%	-8.3
GS건설	1.8%	-14.5%	-8.0
대림산업	1.5%	-13.0%	-8.6
코스피	1.1%	-6.0%	-5.4
건설업	1.5%	-11.5%	-7.6

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 0.14% 상승중이다.

대우건설	5,340원 ▼130(-2.38%)	대림산업	71,000원 ▼1400(-1.93%)
GS건설	28,350원 ▼150(-0.53%)	현대산업	37,150원 ▲200(+0.54%)

증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 53,000원이다. 현재 주가는 39,100원으로 13,900원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 한국 최대 건설사로서의 위용을 되찾는 한 해, 지역 및 공종을 가리지 않는 수주 능력은 올해와 같은 해외건설 반등 국면에서 더욱 빛을 발할 것이다. 동사는 국내 최대의 해외건설업체이다. 올해는 중동 및 아시아에서 다수의 가스∙발전 프로젝트와 인프라사업 입찰에 적극적으로 참여한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 박강호 에널리스트가 " ‘18년 해외 수주 반등으로 성장성 확보, 최근 감소했던 해외부문 수주가 ‘18년에는 반등할 것으로 전망한다. 현대건설이 제시한 ‘18년 연결기준 수주 목표는 23.9조원(YoY +10%)이다. 국내 수주 목표는 11.6조원 (YoY -22%), 해외 수주 목표는 12.3조원 (YoY +82%)이다. 해외 수주 목표가 큰 폭 증가하는 이유는 글로벌 유가 회복으로 현대건설이 경쟁력을 가지고 있는 플랜트 발주가 중동지역에서 증가할 것으로 예상하기 때문…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

1월26일에 현대건설 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조2638.0억	2,204.0억	38.0억
직전분기 대비	0.5% 증가	21.6% 감소	96.6% 감소
전년동기 대비	19.6% 감소	27.0% 감소	98.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.03%로 업종평균 수준.PER은 6.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대건설	현대산업	대우건설	대림산업	GS건설
ROE	7.4	14.4	-16.4	10.2	-4.5
PER	6.7	6.7	-	4.3	-
PBR	0.5	1.0	0.9	0.4	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 526,549주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,133,278주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,659,827주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.52%, 외국인 30.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.52%를 보였으며 외국인은 30.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.51%로 가장 높았고, 외국인이 35.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,900원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 39,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 39,650원대의 저항가능성과 37,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월26일 :현대건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com