[ET투자뉴스]제주항공_상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 2일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.08% 하락하면서 42,450원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 7.88% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.9%	%
아시아나항공	2.4%	-13.7%	-5.7
제주항공	2.3%	7.9%	3.4
진에어	1.8%	-1.0%	-0.5
CJ대한통운	1.7%	-7.1%	-4.1
코스피	1.1%	-8.0%	-7.2
운수창고업	1.0%	-5.1%	-5.1

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -2.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 2.22% 하락하고 있다.

현대상선	4,240원 ▼125(-2.86%)	진에어	30,600원 ▲300(+0.99%)
CJ대한통운	130,500원 ▼2000(-1.51%)	아시아나항공	4,710원 ▼330(-6.55%)

증권사 목표주가 48,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 48,800원이다. 현재 주가는 42,450원으로 6,350원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 2018년 리레이팅을 향한 날갯짓, 동사는 근거리노선을 중심으로 꾸준히 증가하는 여객수요를 선점할 것. 규모의 경제, 부가매출 확대에 따른 수익성 향상이 유가상승 부담을 만회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 2018년 이익 증가폭 클 것, 2018년에는 초과수화물, 부대매출 판매 성장으로 매출에서 부가매출이 차지하는 비중은 지속 성장할 것이다. 2017년에는 매출액 대비 부가매출 비중(7.8%)이 2016년과 비슷해 부가매출 성장이 더딘 것처럼 보일 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

2월6일에 제주항공 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,616.0억	175.0억	132.0억
직전분기 대비	1.9% 감소	56.7% 감소	59.1% 감소
전년동기 대비	37.2% 증가	311.8% 증가	63.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.51%로 업종평균 상회. PER은 15.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.51로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	제주항공	현대상선	아시아나항공	CJ대한통운	진에어
ROE	22.7	0.0	0.0	1.9	-
PER	15.5	-	-	58.5	-
PBR	3.5	-	-	1.1	9.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 4,284주, 2,856주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 57,637주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 372,109주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 429,746주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.12%, 외국인 15.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.12%를 보였으며 외국인은 15.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.48%로 가장 높았고, 개인이 38.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 35,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,250원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 43,250원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 43,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 43,250원대의 저항가능성과 35,250원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com