한국투자증권에서 2일 영원무역(111770)에 대해 "경쟁력 의구심은 접어두고 Scott 회복을 주시하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 영원무역(111770)에 대해 "우리는 OEM 사업의 경쟁력과 완만하게 개선되는 영업 환경에 주목한다. 미주 의류 소매판매는 완만하게 회복되고 있고 리테일러 폐점 및 구조조정은 피크를 지난 것으로 보인다. 12MF PER 8.5배로 글로벌 경쟁사 대비 50% 이상 할인되어 있다. Scott 실적이 회복 시에는 주가 캐털리스트로 작용할 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "미주 시장에서의 타이트한 재고 de-stocking은 2017년에도 진행형이었다. 이에 원/달러 환율은 연간 부담 요인이었다. 그러나 동사는 기능성 스포츠 의류 위주 양질의 고객 기반과 원가 경쟁력에 힘입어 경쟁 업체들보다 양호한 실적을 기록하고 있다. 신규 바이어 확보 노력 또한 진행형이다"라고 밝혔다.
한편 "Scott 재고 수준을 파악하기는 어려우나 4Q17 말 영원무역 연결 재고는 전년 대비 약 10% 감소, 금액으로는 460억원 감소했는데, 상당 부분 Scott에 기인하는 것으로 추정된다. 2018년 손익 개선 의지는 강하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 50,000원까지 높아졌다가 2017년11월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
42,750
45,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180302
매수(유지)
45,000
20171115
매수(유지)
45,000
20171013
매수(유지)
50,000
20170814
매수(유지)
50,000
20170615
매수(유지)
50,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180302
한국투자증권
매수(유지)
45,000
20180302
KB증권
매수(유지)
38,000
20180302
하나금융투자
매수
44,000
20180119
현대차투자증권
매수
44,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
