[ET투자뉴스]한국가스공사, "2018년 모든 것…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-03-02 08:44 업데이트 : 2018-03-02 08:44

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하나금융투자에서 2일 한국가스공사(036460)에 대해 "2018년 모든 것이 좋아지는 그림"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국가스공사(036460)에 대해 "올해도 국내사업 이익 개선세가 지속될 전망이다. 2018년 적정세후투자보수가 전년대비 14.1% 증가한 8,930억원이 예상되기 때문이다. 유가 강세로 해외사업 이익회복도 부각되고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 4분기 매출액은 6.6조원으로 전년대비 6.2% 증가했다. 가스판매량은 전년대비 0.8% 소폭 증가했으나 유가 상승에 판매단가가 상승했기 때문이다. 영업이익은 4,525억원으로 전년대비 50.7% 증가했다. 4분기 총괄원가 배분비율이 31%로 전년대비 4%p 높아 국내사업 이익이 전년대비 44.9% 증가했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "2018년 순이익은 추가적인 대규모 손상차손 발생가능성이 낮은 상황으로 흑자전환이 가능하다. 지난 2012년 이후 6년 만에 의미 있는 수준의 배당이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	59,583	65,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180302	매수	60,000
20180212	매수	60,000
20180124	매수	60,000
20171117	BUY(신규)	60,000
20171116	매수(신규)	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180302	하나금융투자	매수	60,000
20180222	삼성증권	매수	57,000
20180202	현대차투자증권	매수	63,000
20180126	KB증권	HOLD(유지)	54,000