[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 28.89%, 외국인 37.29%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 26일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.74% 오른 300,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 1.64% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S-Oil	2.6%	5.1%	1.9
롯데케미칼	2.4%	14.4%	5.9
아모레퍼시픽	2.2%	-1.6%	-0.7
LG화학	2.1%	-10.5%	-4.9
LG생활건강	1.8%	-3.1%	-1.7
화학	1.3%	-2.0%	-1.5
코스피	1.1%	-3.2%	-2.9

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.88% 상승중이다.

LG생활건강	1,114,000원 ▲4000(+0.36%)	S-Oil	124,000원 ▲5000(+4.20%)
LG화학	392,000원 ▲3000(+0.77%)	롯데케미칼	461,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 349,800원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 349,800원이다. 현재 주가는 300,500원으로 49,300원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " 매수하기 매력적인 주가 수준, 동사 목표주가 상향은 밸류에이션 기준 시점을 2018년에서 4분기 Fwd로 변경하고 (사업 부문별 적용 PER은 변동 없음), 2018~2019E EPS를 2~3%씩 소폭 상향했기 때문이다. 중국인 입국자수 반등의 강한 시그널이 나타날 때 기대감이 선반영되면서 주가가 단기 급등할 가능성이 존재한다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 350,000원을 제시했고, NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 시간이 지날수록 높아지는 턴어라운드 가능성, 실적 회복의 핵심은 해외 영업이익 증가(프랑스와 미국 구조조정 완료, 아시아 및 중국 마진 회복), 국내 화장품, 특히 면세점 채널의 회복과 기타 국내 채널의 바닥 다지기에 따른 마진 정상화…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 385,000원을 제시했다.

1월31일에 아모레퍼시픽 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조1400.0억	769.0억	174.0억
직전분기 대비	5.8% 감소	23.9% 감소	78.2% 감소
전년동기 대비	13.4% 감소	24.8% 감소	76.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.73%로 업종평균 상회. PER은 37.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	10.9	12.1	20.1	19.7	15.7
PER	37.9	13.6	28.0	6.4	12.9
PBR	4.1	1.7	5.6	1.3	2.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월14일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 98,490주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 31,675주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 130,165주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.89%, 외국인 37.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.81%를 보였으며 기관은 28.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 34.06%로 가장 높았고, 개인이 33.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 32.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 308,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 308,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 308,000원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 301,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 301,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 301,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월31일 :(주)아모레퍼시픽 (정정)유형자산 처분결정
1월31일 :(주)아모레퍼시픽 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월31일 :(주)아모레퍼시픽 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com