유진투자증권에서 26일 한화테크윈(012450)에 대해 "회사의 방향성에 주목할 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 -20.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "상반기 계절성 영향이 있는 산업용장비 등 이익증가로 인해 전년 동기보다는 개선될 것으로 전망되는 점이 현 시점에서 한화테크윈을 기대해볼 만한 점이다. 2017년 실적 기저효과가 컸기 때문이다. 부진한 실적이 지속될 것이라는 우려속에서도 주가 하락이 추가적으로 발생하지 않을 것으로 예상하는 근거"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "2018년 한화테크윈은 사업부가 모두 분사되어있는 현재 상황이 어떻게 변화될지에 주가가 더 예민하게 변동될 가능성이 크다. 이미 2/2 공시를 통해 CCTV사업부(한화테크윈)를 물적분할하면서 항공기엔진을 제외한 지상방산, 정밀기계, 파워시스템 등 주요 사업이 모두 자회사로 분할된 상태이기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 실적은 매출액 9,986억원(+29.0%yoy), 영업이익 177억원(+57.9%yoy)로 전망한다. 4Q17 실적을 견인한 지상방산의 해외 매출인식분 감소(계절성 영향)으로 실적인식이 감소할 것으로 전망되며, 디펜스, 시스템 등 국내 방산관련 실적 역시 1Q 계절성에서 자유롭지 못하기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 56,500원까지 높아졌다가 2017년12월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(D)
목표주가
40,375
47,000
34,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180226
매수(유지)
35,000
20171227
매수(유지)
44,000
20171106
매수(유지)
50,000
20170821
매수(유지)
50,000
20170426
매수(유지)
56,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180226
유진투자증권
매수(유지)
35,000
20180226
KB증권
매수(유지)
36,000
20180201
미래에셋대우
매수
44,000
20180124
유안타증권
HOLD(D)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
