[ET투자뉴스]삼성에스디에_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 23일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.38% 오른 250,500원을 기록하고 있는 삼성에스디에스는 지난 1개월간 1.77% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성에스디에스의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성에스디에스의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성에스디에스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블게임즈	3.0%	-7.5%	-2.4
카카오	2.4%	-10.3%	-4.2
코웨이	2.3%	-8.8%	-3.8
삼성에스디에스	2.2%	-1.8%	-0.8
NAVER	2.0%	-7.3%	-3.6
서비스업	1.4%	-5.8%	-4.1
코스피	1.0%	-3.7%	-3.7

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.87% 상승중이다.

NAVER	824,000원 ▼3000(-0.36%)	카카오	122,500원 ▼1000(-0.81%)
코웨이	88,700원 0 (0.00%)	넷마블게임즈	155,000원 ▲3500(+2.31%)

증권사 목표주가 270,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성에스디에의 평균 목표주가는 270,000원이다. 현재 주가는 250,500원으로 19,500원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 바뀐 건 없다, 18년 실적 추정치는 변동이 거의 없다. 클라우드서비스, 솔루션 사업, 블록 체인 기술로 기존의 전통적인 IT서비스 성장 정체를 극복해 나간다는 기대감이 실적에 예상수준에서 반영되고 있다. 주가는 올랐지만 내용과 실적은 바뀐 게 없어서 Valuation은 부담은 더 커졌다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 실적 모멘텀에 주주가치 제고까지, 물류BPO 재계약에 따른 운임 상승 비용 해소 및 판매물류 거점 확보비용 감소, IT서비스 고마진 4대 전략사업(애널리틱스, 클라우드, 솔루션, 스마트 팩토리) 고성장 지속으로, 2018년 매출액 10조2,397억원(10% y-y), 영업이익 8,447억원(15% y-y) 등 2년 연속 두 자릿수 성장이 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

2월2일에 삼성에스디에 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4666.0억	2,065.0억	1,585.0억
직전분기 대비	6.8% 증가	7.4% 증가	6.3% 증가
전년동기 대비	3.6% 증가	26.2% 증가	20.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.47%로 업종평균 상회. PER은 35.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.3으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성에스디에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성에스디에스	넷마블게임즈	코웨이	NAVER	카카오
ROE	9.2	7.2	36.7	15.2	3.0
PER	35.8	38.9	18.9	35.2	70.6
PBR	3.3	2.8	6.9	5.3	2.1
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 343,785주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 329,338주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 14,447주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 삼성에스디에의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.8%, 외국인 23.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.8%를 보였으며 외국인은 23.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.05%로 가장 높았고, 외국인이 28.69%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 204,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 204,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 204,000원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 204,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 204,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com