[ET투자뉴스]와이지엔터테인먼트, "YG만의 팬덤을 재…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-02-23 10:10 업데이트 : 2018-02-23 10:10

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하나금융투자에서 23일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "YG만의 팬덤을 재건해야 할 2018년"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가 35,000원 대비 -8.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "오래 전부터 작가와 PD, 그리고 배우들을 영입하는 등 컨텐츠 제작 내재화 및 경쟁력 강화에 주력했고, 그 결과물을 차례대로 내놓고 있다. 성과는 부진했지만, 컨텐츠가 쌓여가고 있어 한한령 완화 시 실적 개선이 가능할 것이다. 추후 제작되는 컨텐츠에서 YG만의 경쟁력을 증명할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 951억원(+36% YoY)/46억원(+30%)으로 예상치(65억원)을 하회했다. 자체제작 예능인 ‘믹스 나인’ 등에서 40억원 내외의 손실을 기록한 것으로 추정되면서 부진했다. 영업외적으로는 문샷 플래그쉽 스토어 철수 비용(유형자산 처분)과 일부 투자 지분 손실이 약 35억원 내외 반영되었다"라고 밝혔다.

한편 "아이돌 매니지먼트는 2017년 위너(Really Really)와 2018년 아이콘(사랑을 했다)을 통해 의미 있는 흥행에 성공했지만 3~4월 컴백 예정인 위너/블랙핑크/믹스나인 등을 통해 빅뱅 없이도 지속 가능한 성장이 가능할 YG만의 컨텐츠 경쟁력을 증명한다면 현 주가에서 의미 있는 반등을 기대할 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 43,000원까지 높아졌다가 2017년2월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	34,286	37,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180223	매수	32,000
20180117	매수	35,000
20171113	매수	38,000
20171017	매수	36,000
20170814	매수	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180223	하나금융투자	매수	32,000
20180223	미래에셋대우	TRADING BUY(하향)	32,000
20180129	이베스트투자증권	매수(유지)	37,000
20180129	현대차투자증권	매수	36,000