[ET투자뉴스]삼성물산_상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준

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위험대비 수익률 -0.7로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.31% 오른 133,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 1.48% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -2.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데쇼핑	3.1%	-7.5%	-2.4
한샘	2.8%	-11.8%	-4.1
호텔신라	2.7%	-15.0%	-5.5
삼성물산	2.1%	-1.5%	-0.7
이마트	1.6%	15.9%	9.9
코스피	1.0%	-3.9%	-3.9
유통업	1.3%	-3.6%	-2.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.86% 상승중이다.

한샘	154,000원 ▼1000(-0.65%)	롯데쇼핑	215,500원 ▲2000(+0.94%)
호텔신라	82,500원 ▼400(-0.48%)	이마트	303,000원 ▲5500(+1.85%)

증권사 목표주가 191,800원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 191,800원이다. 현재 주가는 133,000원으로 58,800원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 변함없이 때를 기다린다, 당분간은 실적과 주가만 연관지어 투자전략을 수립하는 것이 바람직하다. 주가는 박스권에 갇혀있고, 실적은 안정적인데, 지금은 박스권 하단이다. 매수 접근이 유효한 시기…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했고, BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 기대치가 올라가는 4분기 실적, 4Q17 매출은 건설부문이 예상보다 해외부문에서 매출인식이 적었으나 그룹사 물량이 집중적으로 반영되면서 수익성은 오히려 개선됐다. 4분기에 싱가폴도로, 홍콩매립공사, 화성/평택반도체 등 수주잔고는 2Q17를 바닥으로 회복되고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

2월1일에 삼성물산 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조7649.0억	2,832.0억	524.0억
직전분기 대비	3.6% 증가	28.6% 증가	62.3% 감소
전년동기 대비	2.2% 감소	34.4% 증가	79.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.8%로 업종평균 하회. PER은 35.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	호텔신라	롯데쇼핑
ROE	2.8	6.7	24.4	3.0	-2.9
PER	35.8	14.5	29.9	164.1	-
PBR	1.0	1.0	7.3	4.9	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월14일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,563주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 375,570주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 379,133주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.48%를 보였으며 외국인은 11.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.9%로 가장 높았고, 기관이 32.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 146,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 146,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 146,000원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 148,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 146,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 146,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com