미래에셋대우에서 23일 DB손해보험(005830)에 대해 "금융사 중 가장 빠른 자본 순환과 안정성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 105,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 105,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 DB손해보험(005830)에 대해 "금융회사의 작동방식은 ‘자본 – 수익 – 비용 – 주주환원 - 자본의 재축적’으로 이어지는 일련의 순환과정이다. 순환이 빠르면 ROE가 높다는 의미이고, 안정적이면 이익변동성이 낮다고 해석할 수 있다. 동사가 정확히 그렇다. 순환은 가장 빠르고, 안정적이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "3년 째 이어진 실손보험의 요율 인상 효과가 뚜렷(실손보험 손해율 14년 127% --> 17년 109% --> 18년 103% 추정)하게 나타나고 있다. 갱신주기의 비중(전체 실손 중 절반이 18년에 갱신 대상)을 고려하면 그 효과는 18년에도 이어질 것"라고 밝혔다.
한편 "장기적으로는 건강보험의 보장성 강화 --> 실손보험의 손해액이 통제되지 않는 음영지역이 축소되면서 손해율은 안정화될 것이다. 보험료 인하 역시 현재의 적자 구조와 균형점을 찾는 수준일 것이므로 과도한 우려는 금물"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
93,350
105,000
82,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180223
매수(유지)
105,000
20171130
매수(유지)
105,000
20171101
매수(유지)
105,000
20170801
매수(유지)
105,000
20170525
매수(유지)
90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180223
미래에셋대우
매수(유지)
105,000
20180223
KB증권
매수(유지)
93,000
20180223
유안타증권
매수(유지)
94,000
20180220
신한금융투자
매수(신규)
93,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
