[ET투자뉴스]유한양행_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 21일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.07% 하락하면서 213,000원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 4.05% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대웅제약	3.8%	-2.4%	-0.6
녹십자	3.5%	-4.6%	-1.3
한미약품	3.4%	-13.1%	-3.8
삼성바이오로직스	2.4%	9.6%	3.9
유한양행	1.9%	-4.1%	-2.1
의약품	1.9%	6.4%	3.3
코스피	1.0%	-4.5%	-4.5

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의약품업종은 0.36% 하락하고 있다.

한미약품	495,500원 ▼2500(-0.50%)	대웅제약	183,500원 ▲2000(+1.10%)
삼성바이오로직스	424,500원 ▼500(-0.12%)	녹십자	209,000원 ▼3000(-1.42%)

증권사 목표주가 277,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 277,500원이다. 현재 주가는 213,000원으로 64,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이승호, 박원용 에널리스트가 " 2018 실적 개선 및 R&D 성과 기대, 저평가 매력 부각, 현재 밸류에이션은 2018년 컨센서스 순이익 기준 PER 18.5배로 중소제약업종 컨센서스 밸류에이션 17.4배와 유사한 수준. 이는 2012년 4월 약가 인하, 2017년 1월 한미약품 기술 수출 계약 파기 당시 Forward PER 15-18배 수준. 2018년 실적 개선, R&D파이프라인 성과 도출, 지분 가치 재평가 감안시 현재 주가는 현저한 저평가 상태…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 하나금융투자의 선민정, 박현욱 에널리스트가 " 2,3,4분기 연속 어닝 쇼크, 2018년을 기대해 보자, 2018년 매출액은 전년과 비슷한 10% 정도의 성장이 가능할 것으로 전망되고 있으나, 영업이익은 약 26% 증가할 수 있을 것. 2017년 연간 영업이익이 887억원으로 2016년 대비 9.3% 역성장 하면서 기저가 매우 낮고, 전년대비 무려 180.6%나 성장한 로수바미브와 같은 자체 개발하여 제조하고 있는 개량신약들의 성장으로 원가율 개선이 기대되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.41%로 업종평균 수준.PER은 19.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	유한양행	삼성바이오로직스	한미약품	녹십자	대웅제약
ROE	9.0	-6.6	2.1	7.3	6.5
PER	19.1	-	335.9	30.7	50.2
PBR	1.7	7.1	7.1	2.2	3.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,474주, 719주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,923주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 34,694주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 42,617주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.92%, 외국인 27.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.25%를 보였으며 기관은 21.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.73%로 가장 높았고, 기관이 35.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 208,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 208,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 208,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 224,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

2월20일 :(주)유한양행 현금ㆍ현물 배당 결정
2월20일 :(주)유한양행 주주총회소집결의
2월20일 :(주)유한양행 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월14일 :(주)유한양행 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com