전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다
■ 알고트레이딩 퀀트유망종목 - 하나금융지주(086790)
◆ Financial Valuation / 가치투자 핵심지표 브리프
< 하나금융지주 (086790) >
◆ 퀀트 유망종목의 핵심 투자포인트
- 우호적인 금리환경 속 NIM 확대 기대.
- 장기적으로 배당성향을 30% 수준까지 올릴 계획.
◆ 추천종목 펀더멘털 리포트
- 4 분기임에도 영업이익 연중 최고치 기록
1) 4Q17에는 특별퇴직비용과 성과급 지급에 의해 판매관리비가 1 조 2,538 억원 (+3.1% YoY)으로 증가했으나, 견조한 핵심영업이익 증가 (1 조 8,813억원, +14.7% YoY) 및 지분 매각익 (2,550 억원), 환 차익 (1,678 억원) 등으로 영업이익은 연중 최고치인 7,169 억원 (+5,964% YoY)을 기록했다
2) 4Q17 순이자마진은 1.95%로 1bp QoQ 상승에 그쳤으나 연중 가파른 상승으로 연간 마진은 12bp YoY 상승한 1.92%를 기록했으며, 2018 년 5bp 이상의 마진 상승이 가능할 전망
3) 2018 년에는 2017 년과 같은 대규모 지분 매각익 등이 예정되어있지 않은 만큼 배당성향의 점진적 상향이 가능하다고 판단해 연간 배당성향 23.6%, 연간 DPS 1,750 원을 예상한다
◆ 사업개요 / 매출구성 등
- 3분기 수익 증가
동사는 2005년 12월 1일 설립된 금융지주회사임. 주요 종속회사로는 2015년 9월 1일 하나은행과 외환은행의 통합으로 출범한 총자산 기준 국내 1위의 KEB하나은행을 비롯, 하나금융투자, 하나카드, 하나생명보험, 하나캐피탈 등이 있음. 이 중 KEB하나은행은 PB와 FX에 강점을 지니고 있으며, 향후 본격적인 통합 시너지 창출로 인한 실적 개선이 기대됨.
동사는 2017년 3분기 연결기준 누적 영업이익 2조 13억원 당기순이익 1조 6,036억원을 기록함. 영업이익은 전년동기 대비 24.9% 증가했고 당기순이익도 24.1% 늘었음. 순이자이익과 순수수료이익 증대가 3분기 호실적의 배경이며 동사의 이익 대부분을 차지하는 순이자이익은 3분기 3조 7,515억원으로 전년동기(3조 4,583억원)보다 8% 증가하였음. 이자 수익이 지난해보다 5% 증가한 것이 주요 원인으로 작용함.
2018 년에는 2017 년과 같은 대규모 지분 매각익 등이 예정되어있지 않은 만큼 배당성향의 점진적 상향이 가능하다고 판단해 연간 배당성향 23.6%, 연간 DPS 1,750 원을 예상한다
◆ 수급 리포트
1. 외국인 지분율 :74.41% / 외국인 전체거래량 비중 큰폭 확대/ 외국인 지분율이평선 단기 골든크로스 발생/ 외국인 수급이평선 정배열 추세진행중
2. 기관 지분율 :-98.4만주 / 기관 수급이평선 역배열 추세진행중
3. 최근 한달간 주가의 시세변화를 이끌었던 주도적인 수급주체는 외국인(-34.2만주)
◆ 주요주주별 주식수/지분현황과 최대주주 지분율
1.국민연금공단 : 28451652주 / 9.61%
2.김정태 : 51100주 / 0.02%
3.김병호 : 10948주 / 0%
* 최대주주의 주식수와 지분율 : 28451652주 / 9.6%
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
