삼성증권에서 9일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "콘텐츠 경쟁력 확인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
삼성증권 양승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "동사의 4Q17 영업이익은 35억원(-35.8% y-y)으로 시장 컨센서스(88억원)를 하회하였다. 이는 전년 동기에 <안투라지>, <푸른바다의 전설>과 같은 대형 라인업이 편성되었던 관계로 역기저효과에 따라 매출이 감소(-11.7% y-y)하였고, 상장비용과 특별상여금 등 비용 요인이 있었기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "글로벌 가입자 유입이 가속화되는 동시에 Amazon Prime을 비롯한 플랫폼 간의 경쟁이 심화되고 있어, Netflix 입장에서 동사의 완성도 높은 콘텐츠는 가치가 더욱 높아질 것이다. 한편 한중관계 개선을 통한 중국 시장에 대한 판매 재개는 또 다른 모멘텀 요인"라고 밝혔다.
한편 "자체 채널을 통한 안정적인 방영권 확보에 기반해 가장 완성도 높은 콘텐츠를 제작할 수 있는 사업자로서, OTT 플랫폼의 가입자 유치 경쟁으로 콘텐츠 가치가 상승하는 가운데, Netflix를 통한 시장 확대와 함께 중국 시장의 재진출을 확인할 시점이 다가오고 있다는 판단 하에 BUY 투자의견과 함께 12개월 목표주가를 9만원(2019E P/E 40배 적용)으로 상향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
시장수익률(유지)
목표주가
83,000
100,000
42,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180209
매수
90,000
20171124
매수
53,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180209
삼성증권
매수
90,000
20180208
이베스트투자증권
매수(유지)
100,000
20180208
KTB투자증권
매수
90,000
20180208
신한금융투자
매수(유지)
95,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
