[ET투자뉴스]컴투스, "매출 안정성 확보,…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2018-02-06 10:19 업데이트 : 2018-02-06 10:19

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삼성증권에서 6일 컴투스(078340)에 대해 "매출 안정성 확보, 신작 모멘텀은 3분기부터"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 컴투스(078340)에 대해 "올해는 1분기 체인스트라이크, 2분기 댄스빌과 버디크러시, 3분기 스카이랜더스, 4분기 히어로즈워2 및 서머너즈워MMO 등 분기별로 1~2종의 신작이 출시될 예정. 글로벌 IP를 활용한 기대작인 스카이랜더스와 서머너즈워 MMO의 출시가 하반기부터 시작되는 만큼 신작 모멘텀은 3분기부터 본격화될 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 연결기준 매출액은 y-y 2.3%, q-q 8.4% 증가한 1,363억원으로 컨센서스에 부합. 서머너즈워 매출은 원화 강세에도 불구하고 4분기 크리스마스 패키지 판매에 힘입어 분기 1,000억원 이상의 매출을 기록한 것으로 추정된다. 4분기에는 야구 게임의 견조한 매출도 전체 매출의 성장을 견인했다"라고 밝혔다.

한편 "올해도 e스포츠 행사 지원과 IP 기반 2차 창작물 제작을 통해 서머너즈워의 브랜드를 강화할 계획. 연말로 예정되어 있는 서머너즈워 MMORPG 게임 출시는 신규 매출 창출과 더불어 기존 게임의 라이프사이클 확대에도 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 내부요인보다 시황요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	164,333	210,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180206	HOLD	150,000
20180122	HOLD	150,000
20171108	HOLD	130,000
20170809	HOLD	120,000
20170515	HOLD	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180206	삼성증권	HOLD	150,000
20180206	SK증권	매수(유지)	170,000
20180206	메리츠종금증권	HOLD	140,000
20180206	미래에셋대우	매수(유지)	170,000