대신증권에서 2일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "1월 소비 회복과 한파 영향으로 방한류 제품 판매 호조 보이며 양호한 출발"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 260,000원으로 내놓았다.
대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 260,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "올해 전반적인 소비 개선 흐름 속에 양호한 실적이 예상되고 있으나, 지난해 1분기 부가세 환급액 109억원, 그리고 2분기 공정위 과징금 환입액 28억원 등 일회성 이익 137억원 반영된 점을 고려하면 영업이익 감소가 불가피한 상황. 이를 제외할 경우 실질 영업이익은 7% 증가할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "동사는 2017년 주당 배당금을 전년의 7,000원에 비해 줄어든 6,500원으로 공시. 배당성향은 40%로 2016년도 41%와 유사하기 때문에 실망스런 수준은 아니지만, 절대 배당금이 줄어든 점은 다소 아쉬운 상황. 그러나 300억원 규모의 자사주 매입을 발표하는 등 주주가치 제고 방안을 제시한 점은 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "2017년 처음으로 온라인(모바일+인터넷) 취급고 비중이 TV 비중을 앞질렀는데, 향후 회사 전략에 따라 온라인 기업으로서 가치 평가가 진행될 가능성도 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년4월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 290,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 260,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
271,250
300,000
250,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180202
매수(유지)
260,000
20180111
매수
260,000
20171207
매수(유지)
290,000
20171101
매수(유지)
290,000
20170731
매수(유지)
270,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180202
대신증권
매수(유지)
260,000
20180202
삼성증권
매수
250,000
20180109
SK증권
매수(유지)
280,000
20180104
하나금융투자
매수
250,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
