[ET투자뉴스]제일기획, "성장과 배당의 조화…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2018-01-31 09:28 업데이트 : 2018-01-31 09:28

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 31일 제일기획(030000)에 대해 "성장과 배당의 조화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제일기획(030000)에 대해 "경영진 변화 이후 예년보다 공격적인 성장 가이던스와 주주 정책 강화를 제시해 실적에 대한 기대감을 갖게 하는 상황으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사는 2018년 매출총이익 가이던스로 전년비 7~10% 성장을 제시했다. 2017년 매출총이익 성장률이 4%였던 점을 감안하면 다소 공격적인 편이다. 또한 배당성향을 60%로 끌어올려 유지할 계획을 밝혔다. 2017년 기준 주당 배당금은 760원으로 확정되어 전년비 2배가 넘는 수준이다. 배당수익률 기준으로는 약 4% 수준이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "비계열 물량의 경우 4분기 신규 광고주는 유럽의 ‘NIVEA’, 중국의 ‘All Saints’, 중동의 ‘Virgin Mobile’, 한국의 ‘유한양행’ 등이 있었다. 비계열 물량의 큰 몫을 담당했던 중국 지역의 경우 사업 개편과 현지 사업 환경 개선 등에 따라 올해 회복세가 예상된다. M&A도 전년보다 활성화되면서 사업 역량 강화가 다각도로 추진될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	25,167	26,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180131	매수(유지)	25,000
20180118	매수(유지)	25,000
20171219	매수(유지)	25,000
20171219	매수	25,000
20171031	매수(상향)	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180131	미래에셋대우	매수(유지)	25,000
20180131	KB증권	매수(유지)	26,000
20180124	메리츠종금증권	TRADING BUY	24,000
20180115	한화투자증권	매수(유지)	25,000