[ET투자뉴스]대우조선해양_거래비중 기관 24.33%, 외국인 19.98%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오전 11시25분 현재 전일대비 8.02% 오른 24,250원으로 강세를 보이고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 74.46% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 14.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 10.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	5.1%	74.5%	14.6
삼성중공업	3.2%	31.1%	9.7
현대미포조선	2.8%	43.6%	15.5
만도	2.2%	-10.4%	-4.7
한화테크윈	1.6%	-4.4%	-2.7
운수장비	1.3%	5.0%	3.8
코스피	0.5%	5.1%	10.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.87% 상승중이다.

만도	276,500원 ▲3000(+1.10%)	한화테크윈	34,000원 ▼200(-0.58%)
삼성중공업	9,610원 0 (0.00%)	현대미포조선	113,000원 ▲2000(+1.80%)

증권사 목표주가 24,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 적정주가는 24,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 케이프투자증권의 최진명 에널리스트가 " 가장 넉넉한 수주잔고, 가장 넉넉한 이익창출능력, 2017년 4분기 실적으로 매출 2조 3,520억원, 영업적자 1,450억원 예상된다. 수주실적의 개선에도 불구하고, 매출유지에는 부족한 물량. 꾸준한 매출하락세는 지속될 것. 경쟁사와 마찬가지로, 환율 인상 및 강재가격 상승에 따른 여파를 감안해 4분기 손실충당설정을 가정함. 대부분의 매출이 LNG선에 발생한다는 점을 감안, 충당 설정에도 불구하고 연간 흑자기조는 유지될 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 24,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.26%로 업종평균 수준.PER은 11.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대우조선해양	만도	현대미포조선	삼성중공업	한화테크윈
ROE	5.2	4.0	8.0	0.5	4.4
PER	11.2	47.4	11.2	111.3	17.7
PBR	0.6	1.9	0.9	0.6	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 15일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,049,521주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,319,146주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 730,375주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.33%, 외국인 19.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.33%를 보였으며 외국인은 19.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.93%로 가장 높았고, 기관이 28.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 19,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,000원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월4일 :대우조선해양(주) 추가상장(유상증자(제3자배정))


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